麦格理重申阿里巴巴“跑赢大市”评级 目标价145港元

7月6日消息，麦格理发表研究报告指出，维持对阿里收入预测，但将其2023至2024财年的经调整盈利各上调2%，目标价由138港元升至145港元，重申对其“跑赢大市”评级，并建议收集该股。

报告指出，在阿里披露2023财年首季业绩前，该行对其盈利预测作出微调，认为公司整体前景变化有限，相信各业务领域持续优化成本，可支持未来几个季度盈利健康复苏。

此外，该行估计阿里核心市场总商品交易额（GMV）可能趋向于按年跌8%，主要受物流恢复健康和于“618”促销期间商家需求强劲所推动。鉴于内地部分城市“封城”期间的订单取消率较高，预测其核心广告于6月止季度收入按年跌10%，但相信只是短期影响（与2020年初相似），对9月止及12月止季度核心广告收入预测则大致不变，分别为按年升1%及3%。

今年5月，阿里巴巴发布截至2022年3月31日的2022财年第四季度及全年财报。整个2022财年，阿里巴巴收入为8,530.62亿元，同比增长19%。

财报显示，截至2022年3月31日止季度，阿里巴巴收入为2,040.52亿元，同比增长9%，主要由中国商业分部收入同比增长8%至1,403.30亿元，本地生活服务分部收入同比增长29%至104.45亿元，以及云业务分部收入同比增长12%至189.71亿元所驱动。

该季度，阿里巴巴经营利润为167.17亿元，而2021年同期则为经营亏损76.63亿元。归属于普通股股东的净亏损为162.41亿元及净亏损为183.57亿元。非公认会计准则净利润为197.99亿元，同比下降24%。