瑞银重申阿里巴巴“买入”评级 目标价137港元

7月8日消息，瑞银发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，主要基于长期毛利率预期略趋正面及更佳的成本控制，目标价137港元，相当于预测2023/2024财年市盈率23倍/18倍。

瑞银表示，在最近与公司非交易路演沟通后，该行有信心阿里旗下大多数投资领域将在今年收窄亏损，但认为投资者对未来盈利增长加速的预期并不高。此外，若蚂蚁集团的重组获批，对阿里的投资情绪将有所改善，但认为投资者需要有一些耐心，因为收入的改善将落后于商品交易总额。

截至7月8日收盘，阿里巴巴报收121港元，涨3.68%，换手率10.12%，成交量5816.87万股，成交额70.41亿。

近日，多家大行发布了阿里巴巴的研究报告。其中，交银上调阿里6月季度利润增速约2个百分点。按SOTP，目标价从161美元/155港元略上调至162美元/156港元，对应22年日历年市盈率21倍。估值吸引，维持买入评级。

摩根士丹利则认为，阿里从疫情中恢复轨迹可见度低，惟随着需求逐步恢复及其成本优化，料自2023财年起，调整后EBITA将维持健康增长，并维持其目标价为140美元，及其评级为跑赢大市。

近日，国家电力投资集团（简称“国家电投”）与阿里巴巴签署战略合作协议及8个落地协议。双方将就“新能源”和“数字化”结合提升生产力、“三网融合”整体解决方案、战略机遇研究与技术创新等方面进行合作。

具体而言，阿里巴巴将以数字化能力服务国家电投数字化转型、三网融合的数字化底座建设，创新农村新能源开发利用；同时，国家电投将在运营减碳、价值链减碳、带动生态减碳等方面助力阿里巴巴的“碳中和”目标。