大和重申京东集团“买入”评级 目标价310港元

7月13日消息，大和发表报告称，估计京东第二季收入增长按年升3.3%，从供应商及第三方销售各升1%，主要受惠3C产品（即电脑、通讯及电费电子）及家电，抵销服装需求较弱，并估计上季净利润率持平，但纯利可年增1%至47亿元人民币。

大和指出，面对物流问题及经济环境走弱，但京东在618网上销售金额仍有一成增长，由于京东市占率提升，有望下半年收入重拾双位数升幅。基于估计新业务亏损有望减少，因此大和将京东2023年每股盈利预测升5%，达至9.819元人民币，重申“买入”评级，目标价310港元（较前收市价230.8元有34.3%潜在升幅）不变。

上个月，大和发布研究报告称，重申京东集团“买入”评级，预计第二季收入同比增长4%，由于估计新业务的亏损减少，上调2022-23年每股盈利预测2%至5%，目标价由305港元升至310港元。

报告中称，大和与京东公司管理层进行了会议，管理层称履单能力环比升至近100%，但仍在消化4月以来积累的订单，同时为618促销活动作额外准备。第三方业务正在反弹，并称促销活动的初步客户反应不低于预期。

此外，公司正与超20个城市合作设计消费券计划，有效带动相当于消费券面值数倍的消费，随着越来越多的地方政府推出消费刺激措施，该行预计京东下半年收入增长有望加快。

京东618数据显示，截止6月18日晚23:59，2022京东618再创新高，累计下单金额超3793亿，较去年2021京东618的3438亿元同比增长10.3%。

京东上26个店铺的下单金额突破10亿元，新品销售件数占比同比增长超20%，30多个趋势品类成交额同比增长超10倍；京东小时购、京东到家携手超15万线下实体门店，京东小时购下单用户数同比增长超4倍，京东联合15个地方政府累计发放总规模超7亿元的消费券。

截至7月13日15点44分，京东集团报238.6港元，涨3.38%，成交量695.73万股，成交额16.70亿港元。