花旗维持美团“买入”评级 目标价由222港元上调至225港元
拾枫
2022-07-18 13:25
7月18日消息,花旗发布研究报告称,维持美团“买入”评级,目标价由222港元上调1.4%至225港元,以反映外卖及到店业务收入及营业利润较高。截至发稿,美团股价上涨6.417%,报190.700港元,市值11794.21亿港元。
花旗预计,美团第二季总收入同比升13.2%至495亿元(人民币.下同),预测其外卖总订单量同比升9.9%至1910亿元,新业务收入同比升38%至166亿元。报告中称,公司受惠于餐厅的逐步重新开放、父亲节期间的强劲需求,以及端午节期间的旅游需求。
该行表示,政府补贴和成本控制措施也帮助了公司,将第二季外卖及到店业务收入预测分别上调2.4%及3.1%,下半年有望延续复苏态势。
美团财报显示,2022年第一季度,其餐饮外卖分部收入同比增长17.4%至人民币242亿元。2022年第一季度,美团交易用户数达6.93亿,同比增长21.7%;活跃商家数达9百万,同比增加26.6%;餐饮外卖交易笔数达33.62亿,同比增长15.8%。
来源:美团2022年Q1财报
到店、酒店及旅游方面,2022年第一季度,分部收入同比增长15.8%至人民币76亿元,经营溢利同比增长26.4%至人民币35亿元。对于酒店及旅游业务,2022年第一季度,美团国内酒店间夜量同比下降个位数百分比。本地住宿的需求继续超过异地旅游场景的需求。由于美团产品、服务及营销能力持续提升,高星酒店间夜量占比达17.4%,创历史新高。
新业务及其他分部方面,2022年第一季度,分部收入同比增加47.0%至人民币145亿元,主要受商品零售业务的扩张所驱动。分部经营亏损继续收窄至人民币90亿元,经营亏损率收窄至62.3%,主要是由于商品零售业务更强的成本控制及经营杠杆。
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拾枫
抽丝剥茧,瀚自渺生
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