中金下调微盟目标价至5.6港元 维持跑赢行业评级

8月9日消息，中金近日发表研报，料微盟上半年收入按年跌8%至8.84亿元人民币，调整后应占净亏损为5.91亿元人民币，意味着净亏损率为67%，较去年同期的亏损幅度更大。该行预计，公司上半年订阅解决方案收入按年增5%至5.77亿元人民币，若疫情影响于下半年持续得以纾缓，料公司将于重点业务中获得更多订单，以推动下半年订阅解决方案呈按半年收入增长。鉴于公司的成本控制措施，预计于明年下半年可盈利转正。

该行将微盟今年、明年收入预测分别下调19%及22%，至分别20亿及25亿元人民币，并下调其目标价30%至5.6港元，维持其评级为跑赢行业。

近日，大摩也发布研报，预计微盟集团今年上半年可比收入下降8%，期内经调整净亏损5.84亿元人民币，主因受疫情封控影响。

研报指出，公司于今年次季进行一轮裁员，但相关的成本节省表现未能上半年反映。相反，其需要计入相当高的一次性成本。因此，大摩预计公司可能会在下半年采取进一步的成本控制举措。加上潜在的收入恢复，该行料其亏损幅度将从今年下半年逐渐缩小，并在2023年下半年实现盈亏平衡。

大摩将该股目标价由5.5港元下调至4.8港元，维持“与大市同步”评级，建议在可持续复苏之前对该股保持观望态度。

天眼查资料显示，微盟是中国领军的中小企业云端商业及营销解决方案提供商，同时也是中国领军的腾讯社交网络服务平台中小企业精准营销服务提供商。目前旗下拥有：微商城、智慧零售、智慧餐厅、客来店、智慧酒店、智慧休娱、智慧美业、销售推、微站、广告助手等解决方案，帮助客户在新零售时代提高运营效率和盈利能力。