中金维持阿里巴巴“跑赢行业”评级 目标价137港元

9月23日消息，中金发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“跑赢行业”评级，2023/24财年收入和非通用会计准则净利润预测不变，目标价137港元，有69%的上涨空间。

近期，该行邀请阿里巴巴管理层进行非交易性路演，公司回答了市场关心的重点问题，包括对竞争态势的看法、7、8月份电商表现、购前购后具体措施、云计算行业趋势和展望、国际业务表现和展望。

截至9月23日10:25，阿里巴巴每股报价79.75港元，跌1.36%，成交量1236.76万股，成交额9.87亿，总市值1.69万亿港元。

报告中称，和传统的以互联网客户为主的云厂商一样，阿里云短期面临互联网客户增速放缓、非互联网行业尚在客户教育的阶段。但公司长期看好中国云计算市场的发展，特别是传统行业上云会是“长坡厚雪”的历程，凭借亲身实践、服务百万客户的技术积累，该行认为公司有望陪同这些非互联网客户一步步从私有云向混合云、公有云迈进，在此过程中，随着产品标准化，阿里云整体规模效应逐渐体现，盈利水平都有望得到优化。此外对于新进入的运营商云，阿里云更多和他们优势互补，在竞合过程中共同推动中国传统行业上云。

日前，阿里云在泰国举办的国际云峰会上宣布将继续加快海外市场布局，计划在未来三年投入70亿元人民币（10亿美元）建设国际本地化生态，扎根各地市场，打造本地化的产品和生态体系；同时，在波尔图、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地设立六大服务中心，与当地数字化人才合作，搭建多语种能力的规模化服务中心，优化海外市场的服务和交付体验。

据了解，近年来，阿里云在海外市场获得高速增长，三年增长超10倍，在亚太市场排名第一。阿里云智能总裁张建锋表示，阿里云将不断加大在全球市场的投入，通过更好的数字产品与服务能力为企业数字化进程加速。

过去一年，阿里云新增韩国、泰国、德国、印尼、菲律宾、沙特等七座海外数据中心。目前，阿里云在全球28个地域运营着85个可用区，服务覆盖全球200多个国家和地区，并拥有亚洲规模最大的云基础设施。