瑞银上调携程目标价至41美元 评级“买入”

12月19日消息，瑞银发表报告称，将携程美股目标价由28美元上调至41美元，并将其评级由“中性”升至“买入”。

瑞银预料，内地防疫限制放宽后，长途旅游将恢复强劲表现，重新跑赢短线游及本地游；相比其他同行，料携程更能受惠，并预计公司今年第三季本地收入按年增逾10%，升幅自2020年来首度超越同程旅行，主要是夏季长途旅行需求具韧性。至于海外旅游方面，该行表示，即使目前仍有不确定因素，但预料未来数月将会持续改善。

该行表示，将携程今年第四季收入预测下调5%至49亿元人民币，主要是受到10月份的旅游限制和11月份新冠确诊上升等影响因素，但同时该行将公司明年及2024年的收入预测分别上调4.8%及6.5%，并维持公司明年营运利润率预测约17%，后年预测则上调1个百分点至23%，以反映收入组合改善及经营杠杆。

不久前，携程集团公布了截至2022年9月30日第三季度未经审计的财务业绩。财报显示，2022年第三季度，携程集团净营业收入为69亿元，同比增长29%，环比上升72%；净利润为2.45亿元；经调整EBITDA为14亿元，同比增长164%，环比增长300％。

报告期内，住宿预订收入为29亿元人民币，较2021年同期增长32％，较上一季度增长114％；交通票务收入为26亿元人民币，较2021年同期增长44％，较上一季度增长49％；旅游度假业务营业收入为3.87亿元人民币，较2021年同期相对稳定，而环比上升217%；商旅管理业务营业收入为3.7亿元人民币，同比上升9%，环比上升76%。

此外，携程集团第三季度国内酒店和机票预订收入均实现同比正增长，其中国内酒店预订收入同比增长25%，国际平台整体机票预订量同比增长超过100%。