美银证券维持京东物流“买入”评级 目标价升至21港元

1月9日消息，据智通财经消息，美银证券发布研究报告称，维持京东物流“买入”评级，目标价由20港元升至21港元。

据该行实地调查，受惠于特许经营快递营运商的市占流失，公司去年12月的物流量或表现强劲，部分额外成本也似乎可控。总体而言，该行认为集团在去年通过有效措施提高盈利能力上表现很好。

截至今日港股收盘，京东物流股价涨3.071%，报16.780港元，市值1107.07亿港元。

从上期财报数据来看，2022年第三季度，京东物流首度与德邦并表，营收达357.7亿元，同比增长38.9%。其中，外部客户收入达到248.7亿元，同比增长67.8%，外部收入占比约7成。值得注意的是，通过降本增效措施和精细化运营，京东物流盈利能力持续提升，在业务量相对较弱的第三季度，经调整后的Non-IFRS净利润4.5亿元。

2022年第三季度及2021年第三季度的亏损分别为人民币148.7百万元及人民币1,051.3百万元。毛利分别为人民币2,649.0百万元及人民币1,269.8百万元；毛利率分别为7.4%及4.9%。

（京东物流2022年第三季度财务业绩公告）

值得一提的是，京东物流近日宣布，2023年春节期间将连续11年“春节也送货”，全国366个城市、约1700个区县的消费者，即使是在除夕、大年初一，也可以正常下单收货。同时，今年春节期间，京东物流也将首次携手德邦进行春节物流保障，双方协同效应释放。

据悉，京东物流今年将继续推行“我在京东过大年”，为坚守一线、原地过年的员工提供高于国家法定标准的福利补贴。针对春节期间的运力资源紧张，京东物流提前储备了公路、铁路与航空等运力资源。在航空货运方面，京东物流航空将充分利用自身拥有的全国超1000条航线，超100个机场的货运覆盖能力，保障商品的高效送达，特快航空覆盖率已提升至95%以上。

（图源：京东物流官微）