花旗予京东目标价68美元 评级“买入”

4月11日消息，花旗发表报告，预料京东今年首季表现大致上符合该行及市场预期，并将京东在2023年至2025年收入分别调整为降4.7%、降6%及降7%，同时将其非通用会计准则利润调整为降5.3%、降18.1%以及降16.4%。

该行预料，京东今年次季总收入按年升4.2%至27.87亿元人民币，料非通用会计准则利润达66亿元人民币，并认为内地消费开支复苏强于预期，令其“618”促销活动或成为其上行风险。该行将京东目标价由83美元下调至68美元，维持“买入”评级。

截至美东时间4月10日美股收盘，京东报39.97美元，总市值631.39亿美元。

另据了解，瑞银今日发布研究报告称，在京东健康强劲的供应链和有竞争力的产品和服务支持下，公司具有更好的增长前景和盈利能力。其今年市盈率预测为2.6倍，低于中国互联网同行的平均水平，重申“买入”评级。目标价由77港元升至80港元。

报告指出，上调京东健康今明两年收入预测2至3%，以反映疫情后的强劲需求，以及京东健康的竞争定位在提高营运效率，而公司亦能够实现行业领先的收入增长。

值得一提的是，京东物流近日推出创新业务“云仓达”，聚焦同城电商供应链场景，通过打造具备智能订单处理策略的供应链SaaS系统，从而解耦京东物流的站点配送能力，并向经销商开放，为O2O非即时需求订单提供成本、效率、体验更优的半日达履约方案。

图源：JDL京东物流供应链官微，下同

据介绍，京东“云仓达”SaaS系统操作十分简单。经销商在接到上游电商平台的零售订单后，“云仓达”SaaS系统将根据智能订单处理策略，为经销商提供京东快递营业部送站指引，经销商在给以往批发商家送货时（小卖店、餐馆等），将零售订单统一送到对应的京东快递营业部即可，接下来京东快递小哥会将货物分发，送到顾客手中。

相比O2O即时需求订单配送范围的限制，“云仓达”可以根据京东快递营业部辐射的派送范围扩大买家可收货范围，提升经销商同城订单覆盖区域，如今，京东快递在绝大部分城市均可实现全城配送。

相较于传统快递，“云仓达”时效可实现半日达。通过经销商直送京东快递营业部，订单最快2小时即可送达消费者手中。不仅如此，“云仓达”还具有京东快递小哥送货上门，以及配送成本下降60%以上等多重优势，保障经销商提升用户体验。