招银国际予快手“买入”评级 目标价97港元

5月23日消息，招银国际发布研究报告称，予快手“买入”评级，上调2023-25年收入预测4.3%-5.9%，并将2023年调整后净利润从12亿元上调至38亿元，目标价97港元。

公司短期股价催化因素包括：强劲的2Q23业绩；快手商城的上线。报告中称，公司1Q23再次展示亮眼的业绩，收入同比增长20%，高于市场预期3%，并提前一个季度在集团层面首次实现盈亏平衡。

展望2Q23，该行看好快手的增长势头，预计收入同比增长25%，当中：公会紧密合作下，直播业务韧劲增长有望延续（预计同比增长20%）；广告加速（预计同比增长25%），外循环广告同比将恢复正增长；电商持续获取市场份额，货币化率在达人分销的带动下同比提升（该行预计GMV/收入将分别同比增长30%/50%）。

截止发稿，快手港股涨5.14%，报56.25港元，总市值2438.64亿港元。

据了解，快手日前公布了2023年第一季度业绩公告。一季度快手营收252.2亿元，同比增长19.7%；调整后净利润4200万元，去年同期亏损37.2亿元。一季度，快手首次录得自2021年于联交所上市以来集团层面的经调整利润净额。

快手一季度三个业务分部（在线营销服务、电商和直播）的收入均加速增长，跑赢各自所处行业。快手国内业务连续第四个季度实现营业利润， 海外分部的经营亏损亦环比收窄45.1%。

电商方面，快手一季度电商商品交易总额同比增长28.4%，达人民币2248亿元；通过达人分销渠道的商品交易总额同比增长超50%；月均入驻品牌数量同比增长约30%；品牌自播的商品交易总额同比增长约70%。

值得一提的是，在快手2023年第一季度业绩电话会上，快手科技创始人兼CEO程一笑透露，公司目前已经组建大模型研发团队，并依托过去在AIGC（人工智能生成内容）算法和大规模语言模型方面的技术积累，按计划推进大模型开发和训练，各项进展顺利。

快手科技创始人兼CEO 程一笑

（图源：快手公众号）