中银国际重申美团“买入”评级 目标价上调至203港元

5月30日消息，中银国际发布研究报告称，重申美团“买入”评级，预计消费复苏将在第二季持续，相信其营运效率将持续提高，并将目标价由194港元上调至203港元。美团首季收入同比增长26.7%，高于市场和该行预期。非国际财务报告准则净利润为55亿元，较市场预期高出182%。

截至5月29日港股收盘，美团报115.8港元，跌8.10%，成交量9317.40万股，成交额110.24亿港元，总市值7228.26亿港元。

该行表示，将美团今年至后年收入预测分别削减0.4%/1%/0.8%，以反映业务结构变化和放弃自营叫车业务导致的新举措收入减少。考虑到首季强劲的业绩表现，特别是有节制的营运费用、营运效率改善和新业务持续改善，预计今年至后年的营运费用将减少，并将同期盈利相应地分别上调37.1%/15.3%/5.3%。

美团最新财报显示，2023年第一季度，美团营收586亿元，同比增长26.7%；经营利润扭亏为盈，达到35.9亿元。

分业务来看，2023年第一季度，核心本地商业分部收入429亿元，同比增长25.5%；经营溢利同比增长100.7%至94亿元；经营利润率较2022年同期的13.8%增长至22.0%。即时配送交易笔数达42.674亿笔，同比增长14.9%。新业务分部收入157亿元，同比增长30.1%，主要由于商品零售业务的扩张；经营亏损同比收窄40.5%至50亿元；经营亏损率则继续改善至32.0%。

截取自美团2023年一季度业绩报告

值得一提的是，4月18日，美团外卖官方开启首场神券节直播。活动期间，美团外卖订单量年同比增长近50%，DAU年同比增长达75%，参与活动的百大餐饮品牌交易额周增速均值超30%。

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5月18日举行的第二场直播中，活动期间共计卖出1000吨小龙虾，5000万个汉堡，奶茶累计卖出1亿杯，咖啡卖出1000万杯。华莱士的新品辣味鸡肉卷销售破250万份，茉酸奶交易额周同比增长42%，品牌新客周同比增长42%。