海通国际给予小米“跑赢大市”评级 目标价微升至13.2港元

8月3日消息，海通国际发表研究报告，预期在小米集团第二季业绩表现将向好，成本控制措施继续奏效，利润率料创新高达到20.1%，渠道库存亦达到更健康水平，预期在智能手机市场温和复甦及国内家电需求强劲的推动下，季度收入将按年跌7%，按季比较则升9%。

该行又预测，小米次季经调整后净利润将按年翻倍，达到41亿元人民币，按季亦增长27%。展望未来，海通预期库存下降，智能手机复苏将持续，同时关注中国加强刺激内需，以及竞争对手华为智能手机销量增长的影响。

小米自研电动汽车将于2024年上半年正式投产，海通预期将是现有业务外另一股价增长动力。考虑到未来市场竞争风险仍然较大，智能手机出货量持续疲软，预期小米股价仍会受此影响而区间波动，将其今年盈利预测上调12%，明年预测则下调6%，目标价由13港元微升至13.2港元，评级“跑赢大市”。

（图源乐居财经截图）

今年5月，小米集团合伙人兼总裁卢伟冰表示，小米造车进展一切顺利，已进入研发加速阶段，今年夏、冬季将分别进行夏测和冬测。按照规划，小米汽车将于2024年上半年正式上市。此外，近期也有消息称，雷军已经说服董事会，称小米汽车的硬件整体利润率将不会超过1%，盈利则主要靠软件服务及生态体系，但该消息并未得到官方的确认。

资料显示，2021年3月30日，小米正式宣布进军智能电动汽车行业；同年4月1日，小米科技有限责任公司申请注册“小米汽车”商标；同年4月至9月，小米成立数百人规模的汽车团队，进行大量用户调研和产业链考察。同年9月1日，小米汽车有限公司正式成立，注册资本100亿，雷军担任法定代表人、执行董事及经理，由小米通讯技术有限公司全资持股。11月小米汽车落户北京经济区。

2022年4月11日，小米位于北京经济技术开发区亦庄新城的造车基地开工建设。按照计划，小米工厂一期于2022年4月开工，2023年6月竣工；小米二期项目于2024年3月开工，2025年3月竣工。而小米首辆汽车会在2024年下线并实现量产，其中一期、二期的年产量均为15万辆。

图注：小米汽车有限公司企业详情

（图源天眼查APP截图）