菜鸟拆分上市，马云等了十年

一、马云的最后一个梦想

“这是一个理想主义项目，这个项目我们不是一年两年做出来，而是准备花十年时间。”

2013年，马云在菜鸟面世的发布会上这样说道。与他一同站上发布会舞台的还有银泰集团、复星集团、富春集团、三通一达等诸多业内的大佬。

阿里巴巴牵头与三通一达等联合成立菜鸟网络

这群人的目标十分远大，计划投入1000亿，希望10年后，全中国任何一个地方，只要网上购物，24小时内即可送达。

至于这个庞大的构想要如何变成现实，所有人都不知道。

在菜鸟内部董事会上，马云告诫所有股东，未来8-10年可能都不会有收益，“未来是否成功谁也说不清楚，但是这个事情是一定要做的。”

如今，10年过去，承载这诸多希望的菜鸟，已经穿过物流行业的重重壁垒，收获了新的结果。

9月26日，菜鸟集团向外界宣布了两件事：

第一，菜鸟已正式向港交所提交上市申请，成为阿里巴巴“1+6+N”之后首个正式开始上市的业务集团，冲刺全球智慧物流第一股。

第二，菜鸟宣布开启与速卖通的“全球5日达”征程，在英国、西班牙、荷兰、比利时、韩国实现全球5日达。

从招股书看，阿里巴巴集团是菜鸟最重要也是最大的股东，在满足阿里巴巴电商生态这一全球最大、也最复杂物流需求的过程中，菜鸟从最初的科技平台逐渐演变成一张全球端到端的智慧物流网络。

数据显示，2023财年，菜鸟营收778亿元，近三年复合增长率达到21%。值得注意的是，菜鸟已经实现了扭亏为盈。2024财年一季度，菜鸟实现期内利润2.88亿元。这个数据实现了对马云当初设想的突破。

菜鸟招股书

从营收构成看，阿里巴巴2023财年财报显示，菜鸟营收的70%来自于外部客户。这意味着，菜鸟在与阿里生态建立战略协同关系的同时，也在公司拆分后具备独立面对市场竞争的实力。

2023财年，菜鸟向逾1.33亿名跨境消费者派送超过15亿件跨境电商包裹，服务超过10万个商家及品牌。根据灼识谘询资料，按2022年包裹量计，菜鸟是全球第一的跨境电商物流企业。

从2013年菜鸟以数据平台定位成立，马云声称绝不抢物流的生意，到2014年率先在中国推出标准化电子面单系统，提升物流行业的包裹数字化率，再到2019年推出快递品牌丹鸟、今年6月推出自营快递业务菜鸟速递等等举措。

这十年间，菜鸟由物流科技平台逐渐变重，已然成为中国快递行业一股不可忽视的力量。

图源：菜鸟招股书

菜鸟总裁万霖曾经说过，“在亚马逊只是做好一家物流公司，在菜鸟却要解决全社会的包裹问题……这是巨大的战场，需要巨大的创新。”

毋庸置疑，菜鸟的出现改变了中国快递行业的效率。

2013年中国快递从发货到签收平均时效是4天。现在是2.5天。在长三角等经济圈，菜鸟和通达能做到平均不超过24小时送达。

以前大家需要手写快递单,现在基本都是扫码下单,这一转变,菜鸟功不可没。如果说顺丰和京东是让自家的快递变快了，菜鸟则是让全中国的快递更快了。

马云说，物流是他最后一个“商业梦想”，现在他终于离梦想近了一大步。“对未来抱有敬畏之心”的菜鸟，逐渐飞向更远的地方。

二、万霖+蔡崇信，菜鸟翅膀硬了

相比于天猫、淘宝，人们对于菜鸟的熟识度并不算高。在日常生活中，人们接触最多的或许就是菜鸟驿站。

实际上，菜鸟的业务远不止于此。目前菜鸟已在全球范围内建立起具有端到端物流能力的智慧物流网络。

除了对菜鸟寄予厚望的马云，真正帮助菜鸟起飞，绝对离不开菜鸟CEO万霖。

2014年，菜鸟刚成立一年，是只名副其实的“菜鸟”。

这一年，还在亚马逊担任高管的万霖收到了阿里巴巴最高层的入伙邀请。马云、张勇以及当时菜鸟第一负责人童文红，一众阿里高管都向万霖抛出橄榄枝。

同年6月，万霖走马上任，成为菜鸟副总裁。

菜鸟CEO万霖

公开信息显示，万霖出生于1975年，毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校，于2014年加入菜鸟，3年后便出任菜鸟总裁，从2020年至今担任菜鸟CEO，并于今年7月升任阿里合伙人，稳步走向阿里的权力中心。

在加入菜鸟9个月后，万霖正式向外界披露菜鸟的发展战略：围绕天网、地网、人网三个维度，将消费者、电商客户、物流伙伴联结起来，打造一张面向全球的物流大网，为未来商业打造物流基础设施。

与此同时，万霖将大部分精力放在物流基础设施的方向上，苦练内功。

2017年，菜鸟在阿里新零售战略版图中的地位直线上升。同年，阿里对菜鸟增资53亿元，持股比例升至51%。这一年，万霖正式出任菜鸟总裁。

在最初的五年时间里，万霖和菜鸟实际上只做了一件事：实现整个物流产业各要素的数字化。搭建全球最大智能化驱动开放协同的物流网络。

从电子面单开始，随着越来越多的物流要素被数字化，菜鸟对局部乃至全局物流要素重构的能力也在提升。

更重要的是，作为最具有国际视野的CEO之一，万霖帮助菜鸟不断加强自身全球物流能力与数智物流科技优势，快速从中国飞向世界。2023财年，菜鸟日均处理跨境和国际包裹量超400万个。

十年间，菜鸟一路埋头建设物流能力，与万霖的带领分不开关系。

在菜鸟快速发展背后，万霖本人却相当低调，很少接受媒体采访。在万霖看来，做物流，没有谁有“一招鲜”的秘诀，都是实打实地把事情给干出来的。

把理想主义和长期主义融合在一起的菜鸟，正在步入下一个阶段。

值得注意的是，菜鸟不止拥有万霖这一位大将，在发展到上市这个阶段，菜鸟迎来了更强的高管天团。

招股书里，和万霖一起出现在高管名单里的，有阿里董事会主席蔡崇信、淘天集团CEO戴珊、国际数字商业集团CEO蒋凡。其中，身为阿里巴巴新任董事长的蔡崇信，兼任了菜鸟董事长。

万霖全球物流操盘能力与蔡崇信全球化沟通能力，无疑将让菜鸟的全球化能力更加突出。

左蔡崇信 右万霖

在宣布当选阿里巴巴董事长之际，蔡崇信不管是私下行程还是公开露面，他的第一站都选在了菜鸟。

四个月前，阿里宣布张勇将在9月卸任集团董事会主席，由蔡崇信接任。宣布接棒后当天傍晚，蔡崇信便出现在了菜鸟园区，与菜鸟CEO万霖谈笑风生。

6月28日，蔡崇信又以视频形式出现在菜鸟2023全球智慧物流峰会的现场。在致辞时蔡崇信表示，阿里巴巴集团将始终坚定支持菜鸟的长期发展。菜鸟会立足中国根基、着眼全球市场，持续构建全球化的物流网络。

和万霖强大的全球物流操盘能力不同，蔡崇信在投资领域和国际市场有影响力，不少业内人士预计这将助力菜鸟完成赴港上市。

根据公开信息，蔡崇信在阿里早期负责多轮重要融资谈判，从1999年公司成立到2013年，蔡崇信担任了集团的CFO，并在2014年带领公司在纽约上市，之后负责战略投资工作。

蔡崇信作为新任董事长身份空降菜鸟没多久，拆分上市进程就开始加速，这之中不无关系。在蔡崇信看来，中国物流和电子商务可谓是“一支球队的最强双人组”。

而在蔡崇信和万霖的能力交汇下，菜鸟，逐渐从积蓄力量、沉淀技术、构建网络的过去十年，进入到未来新10年的发展旅程中。

三、未来，会飞向何方

上市并非终点，目前的物流行业竞争已经走入深水区。

一方面，菜鸟的腹地正在被入侵，在开放性物流聚合平台这条赛道上，京东也开始全面开放，吸纳三通一达、极兔的快递资源。

另一方面，在国际物流布局上，各路快递巨头都在加紧追击。

2021年，顺丰控股并表嘉里物流顺丰去年收购并控股嘉里物流，当年顺丰国际业务增速同比达到199.8%；京东物流也逐渐建立全球供应链网络，在英国、德国、荷兰等国家开设海外仓，并将自动化物流仓储的能力复刻到海外，截至去年已经运营了80个海外仓和保税仓。

而极兔本就是从东南亚起家，跨境业务的优势更不必说。随着极兔和顺丰相继宣布在港交所的上市计划，也对菜鸟的发展形成直接竞争。

极兔速递预计10月底上市

群雄竞逐之下，菜鸟也开始展现出更多硬实力。

国内方面，菜鸟推出自营品质快递“菜鸟速递”，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务，以匹配市场对高质量快递、差异化服务的需求。同时，菜鸟今年将重点打造包括优选仓配“半日达”、智选仓配“次日达”和经济仓配在内的三大供应链分层产品。

国际方面，今年6月底菜鸟联合速卖通宣布年内推出“全球5日达”快线产品，不到3个月时间已在五个重点国家落地，重点市场可以实现平均5到10日达。菜鸟“全球5日达”是行业首个规模化落地的跨境电商快线产品，在亚欧五国同时上线。

截至目前，菜鸟针对跨境电商已经设计了一整套解决方案，分为优先跨境快递、标准跨境快递以及经济跨境快递，分别对应不同的时效和目的地，也满足不同的跨境商家需求。

履约时效极限压缩、海外市场飞速扩张，菜鸟的盈利能力也得到了改善。2023财年，其经调整EBITDA超过28亿元。

而从组织架构上看，随着阿里“1+6+N”组织变革的深化，菜鸟和其他业务集团协作更加顺畅，运营效率有望进一步得到整合提升。

总的来说，在全球电子商务物流的重要转型期，菜鸟正逐渐将国内、国际物流业务打通，讲好全球化故事。

和马云对菜鸟的期许不同，“一只菜鸟要站上世界舞台”，这是蔡崇信对菜鸟许下的梦想。