建银国际维持快手“跑赢大市”评级 目标价95港元

10月24日消息，建银国际发布研究报告称，维持快手“跑赢大市”评级，预计今年第三季电商GMV将同比增长30%，高于市场增速，主要来自于商家参与度提升、平台提供具竞争力的产品及市占率效益，看好其拥有强大的用户基础，目标价95港元。

报告中称，公司即将公布第三季业绩，预计表现稳健，盈利能力改善，预测收入将同比增长19%至276亿元人民币，当中广告及电商业务预期继续向好，收入相信可继续跑赢同业，料广告及其他业务分别增长25%及35%。另预测其毛利率将按季提升1.3个百分点至51.5%，经调整经营利润率料提升1.1个百分点至9.6%，经调整净利润料达到27.5亿元人民币，高于市场普遍预期约16%。

（图源智通财经截图）

值得一提的是，华泰证券也发布研究报告称，维持快手“买入”评级，将今年至后年经调整净利润分别上调12.1%/3.1%/1.4%至85/155/209.5亿元人民币，目标价由93港元上调至93.6港元。

该行表示，持续看好快手收入增长和利润放量，预计第三季营收同比增长22%，毛利润率同比改善4.8个百分点至51.1%。受惠于收入分成和带宽成本的持续优化，预期第三季经调整净利润达28.2亿元人民币。而第三季为电商行业淡季，快手达人分销和电商生态改善，带来商品成交额逆势较强增长。

（图源快手官网首页截图）

与此同时，里昂也发布研究报告称，予快手“买入”评级，预计第三季收入同比增长20%至278亿元，经调整净利润将进一步提升至27亿元，主要受惠于电子商务销售额同比增长30%，以及较高的抽佣率3.7%（同比提高0.6个百分点）。

该行指出，快手于10月18日开始双11预售，将进一步推动第四季增长。快手也表示尚未与腾讯商讨派息事宜。里昂称快手是增长最快的中国互联网公司之一。