电商派
  1. 麦格理重申新东方“跑输大市”评级
    2025-03-26 15:20:25
    3月26日消息，麦格理发布研报称，由于消费降级以及业务增长速度放缓，担心新东方-S海外考试培训业务面临利润压力，预计海外考试培训业务收入增速将由2025财年的15.5%，减慢至2026财年的1.5%，重申“跑输大市”评级，将2025至2027财年Non-GAAP净利润预测分别下调0.9%、15.3%及16.9%，目标价下调至31.9港元。
  2. 国信证券：看好我爱我家未来发展空间 维持“买入”评级
    2021-05-07 11:42:05
    评级理由主要包括：疫情阴影逐渐消弭，一季度业绩回暖态势明显；经纪业务保障营收，新房业务增益利润；线下门店持续扩张，线上流量大幅提升；业绩持续修复，线上线下齐发力。今年上半年，预计归属于上市公司股东的净利润盈利为亿元亿元，同比增长。截止2021年一季度末，我爱我家公司门店总数已近4000家，覆盖城市增长到28城。同时，公司持续加大对自身官网及APP建设，截止2021年一季度末，公司官网月均活跃用户数达1638万，较2020年增长了。
  3. 大摩：维持美团“增持”评级 目标价180港元
    2023-06-01 15:52:24
    6月1日消息，大摩发布研究报告称，维持美团“增持”评级，首季业绩稳固，憧憬外送业务单位利润提升，以及到店业务交易额及市场份额有增长空间，目标价180港元。报告中称，核心本地商业业务方面，大摩引述美团管理层透露，展望今年全年预计收入可同比增长30%，非国际会计准则下经营利润预计将实现逾20%增长。按业务划分，外送销量预计同比增长20%以上，单位利润或将改善；到店、酒店及旅游业务经营利润率则预期保持在约35%水平。
  4. 大摩：维持嘉里物流“与大市同步”评级 目标价降至18.7港元
    2022-05-12 16:46:45
    报告称，上调公司今明两年核心盈利预测13%/7%，反映年初至今的运费表现、顺丰货运网络的整合令国际货运代理业务的利润提高。4月30日，摩根大通首予嘉里物流“中性”评级，目标价20港元。摩通认为，尽管嘉里物流的行业地位强劲，但该公司的经营利润在去年已经达到顶峰，预计今年将开始下降11%，主要由于资产处置对全年业绩的影响。
  5. eBay2022财年第四季度净营收为25.10亿美元 同比下降4%
    2023-02-23 08:02:06
    2月23日消息，eBay发布2022财年第四季度及全年财报。报告显示，eBay第四季度净营收为25.10亿美元，与上年同期的26.13亿美元相比下降4%；来自于持续运营业务的利润为6.71亿美元，相比之下上年同期来自于持续运营业务的亏损为8.93亿美元，同比扭亏为盈；不按照美国通用会计准则，eBay第四季度来自于持续运营业务的调整后净利润为5.81亿美元，与上年同期的6.47亿美元相比下降10%。
  6. 大和：维持百度集团“买入”评级 目标价升至210港元
    2023-05-17 11:54:44
    5月17日消息，大和发布研究报告称，维持百度集团“买入”评级，将2023-24财年的收入预测上调2%，而盈测则升2%至10%，以反映营销收入复苏优于预期及云业务的利润，目标价由200港元上调至210港元。基于营销收入复苏略胜于预期、云业务的盈利能力改善和投资具纪律，该行预计百度核心业务今年盈利增长仍然强劲。该行又认为，集团旗下文心一言的优势将在今年开始体现在其搜索和云业务之中。
  7. 瑞银予腾讯控股“买入”评级 目标价428港元
    2024-04-12 17:10:16
    4月12日消息，瑞银发布研究报告称，予腾讯控股“买入”评级，预计首季收入同比增长6%，经调整净利润同比升36%至444亿元人民币，主要受惠于高利润业务盈利增量及合资公司 的利润强劲所推动，目标价428港元。
  8. eBay韩国或将在5月被收购 正式竞标候选人名单已出炉
    2021-03-30 15:48:57
    3月30日消息，据亿恩网报道，近日，eBay韩国的正式竞标候选人名单出炉，其中包括E-mart、乐天购物、SK电信、私募股权基金 运营公司MBK Partners。此前，E-mart、乐天购物、SK电信等曾公开表明了参与ebay韩国收购战的意向。这些企业将通过对ebay韩国的实地考察等程序，预计在今年5-6月进行的正式招标中提出最终收购价格。据了解，eBay韩国2020年的交易额约为20万亿韩元；网上商城和网上业务营业利润达到850亿韩元。
  9. 传韩国零售商新世界和乐天购物投标收购ebay韩国
    2021-06-07 15:00:48
    6月7日消息，据韩联社报道，零售业消息人士周一表示，韩国零售巨头新世界和乐天购物提交了收购韩国第三大电子商务零售商eBay韩国的投标，这两家零售巨头向eBay的韩国子公司、SK电讯和私募股权公司、折扣连锁店Homeplus的最大股东MBK Partners提交了意向书。据了解，eBay韩国2020年的交易额约为20万亿韩元；网上商城和网上业务营业利润达到850亿韩元。
  10. 联邦快递Q2营收228亿美元 同比下降3%
    2022-12-21 09:40:39
    数据显示，联邦快递Q2营收为228亿美元，较上年同期235亿美元下降3%，市场预期为237.4亿美元；净利润为7.88亿美元，较上年同期10.4亿美元下降24%；调整后每股收益为3.18美元，上年同期为4.83美元，市场预期为2.82美元。联邦快递的快递业务表现尤为疲软，该业务营业利润较上年同期下降了64%。今年9月，联邦快递宣布了削减成本的措施，包括停飞飞机和关闭部分办公室。
  11. 大和维持快手-W“买入”评级 目标价92港元
    2023-07-23 09:54:17
    7月23日消息，大和发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，目标价92港元。报告中称，今年第二季快手线上营销服务同比增速将达到25%-30%，其内部广告保持强劲的增长趋势，预计外部广告也将反弹至增长，这主要是由游戏、线上服务和电商领域复苏所推动的，相信快手毛利率将继续改善，因为其高利润业务将在2023年第二季度占据更大份额。
  12. 花旗维持嘉里物流“买入”评级 目标价上调至10.5港元
    2024-03-28 17:50:19
    3月28日消息，花旗发布研究报告称，维持嘉里物流“买入”评级，将集团2024及25年的盈利预测上调29%，目标价由8.42港元上调至10.5港元。公司去年盈利胜于预期，是由运费于下半年逐步改善所带动。报告中称，嘉里物流管理层认为，虽然近期运费回落，但海运运费在上半年见底后应该会同比取得改善，而综合物流业务在香港更多项目的推动下或会温和增长。由于更好的运费前景，今年国际货代业务的利润或会明显改善。
  13. 招银国际维持奈雪的茶“买入”评级 目标价下调至3.43港元
    2024-04-08 17:22:03
    4月8日消息，招银国际研究报告表示，由于宏观需求疲软、竞争加剧引发价格战，仍对包括奈雪的茶在内的餐饮业持高度谨慎看法。该行同时下调奈雪之茶2024及2025财年的盈利预测分别87%及72%，主要考虑到自营店扩张速度放缓、每间分店的销售额下降和相关的经营去杠杆化，以及来自特许经营业务的利润和潜在收入。
  14. 惠誉：美团核心业务将带动利润回升
    2022-09-06 09:56:26
    惠誉发布评级报告称：美团将延续盈利恢复态势，核心业务带动其利润回升。
  15. 宝尊电商2022Q4财报：升级三大业务线 经营利润实现翻倍增长
    2023-03-23 10:35:49
    财报显示，宝尊2022年第四季度总净营收约为26亿元，non-GAAP经营利润达1.8亿元，同比上升157%。
  16. 中信证券：顺丰收购嘉里物流提升国际业务，维持“买入”评级
    2021-03-12 09:58:33
    3月12日消息，今日，中信证券发布研报称，若收购嘉里物流完成后，将大幅提升顺丰国际业务短板，进一步深挖生产制造端的物流市场，国际快递物流有望成为顺丰利润主要增量利润的业务之一。中信证券认为，若完成收购嘉里物流，顺丰在跨境物流以及B端供应链物流实力将显著提升。收购后，顺丰国际业务实力有望挺进全球前10。
  17. 阿里蒋凡谈ADIC业务亏损：随着业务增长，亏损将缩小
    2024-02-08 11:39:41
    2月8日消息，对于阿里ADIC业务亏损30亿元人民币及未来投资节奏等相关问题，蒋凡表示，第三财季ADIC的亏损由三方面造成。该模式尚处早期阶段，且有明显的规模效应，因此ADIC要通过投资把业务规模做大，当业务达到规模时，随着业务增长，亏损将缩小，业务将带来利润。第二个亏损原因是，当季是大促季，在营销上投入更多。第三是，对包括Trendyol在内的中东市场进行早期投入。未来也将是ADIC大规模的投入期。
  18. 美银重申快手“买入”评级 目标价升至78港元
    2024-05-24 16:56:13
    5月24日消息，美银证券发表报告指，快手再次交出一份令人满意的业绩，业务增长步入正轨，利润增长强劲，前景可期。公司表示，在第一季广告负荷稳定的同时，广告定价也在改善。整体而言，该行维持快手第二财季及全年度商品成交金额按年增长25%预测，同时将2024和2025财年经调整净利润预测分别上调7%和2%，目标价由75港元升至78港元，重申“买入”评级。因盈利趋势稳健，快手亦宣布了一项新的股份回购计划。
  19. 小摩予新东方-S“增持”评级 目标价66港元
    2024-12-04 14:46:00
    12月4日消息，摩根大通发布研究报告称，新东方-S核心业务持续强劲增长，预计其2025财年收入和运营利润分别增长约30%和40%，该行予新东方评级“增持”，目标价66港元。摩根大通指出，新东方在新一季出现了历史新高的利润，尽管受到东方甄选的拖累，运营利润仍达到3亿美元，而核心教育业务的运营利润同比增长47%，达到7年来的最高利润率。该行预计新东方即将发布的11月季度业绩将满足市场预期，无论是在收入或运营利润率。
  20. 东吴证券维持国联股份买入评级
    2021-03-31 14:18:37
    国元证券则在3月29日发布研报称，给予国联股份增持评级。评级理由主要包括：网上商品交易业务带动收入利润高速增长，经营性净现金流大幅增长；四大举措推进多多电商发展，各主要行业营业收入均实现三位数增长；商业信息服务持续增强会员粘性，国联云数字技术应用平台上线。报告显示，报告期内公司营业收入快速增长主要来自于网上商品交易业务的增长。