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国泰君安：维持移卡“增持”评级目标价35.06港元
2023-03-14 09:38:41
3月14日消息，国泰君安发布研究报告称，维持移卡“增持”评级，2022年支付业务稳健，到店业务高速增长，2023年疫情管控政策优化，经济持续复苏，线下消费需求增长，看好2023年业绩增长。预计2023-25年营收为33.1/44.3/56.4亿元，经调整净利润为1.37/4.04/5.23亿元，目标价35.06港元。该行表示，在2023年疫情政策优化、线下消费好转背景下，公司支付业务有望实现强劲增长。
国泰君安：维持百胜中国“增持”评级目标价608港元
2023-05-08 10:32:14
报告指出，2023Q1公司同店销售额同比去年增加8%，其中肯德基/必胜客同店销售同比分别增加8%/7%。餐厅经营利润率为20.3%/+6.5pct，为三年来新高，其中肯德基/必胜客餐厅经营利润率分别为22.2%/和14.2%，同比分别上升7pct/3.5pct，主要系同店销售上升、生产力提高、运营效率提升和临时补贴。
国泰君安：维持同程旅行“增持”评级目标价24.08港元
2023-06-02 10:14:09
6月2日消息，国泰君安发布研究报告称，维持同程旅行“增持”评级，预计2023/24/25年实现经调整归母净利润12.50/19.09/24.58亿元，给予2024年完全恢复25xPE估值，对应目标市值481亿元人民币，537亿港元，目标价24.08港元。业绩符合预期，下沉市场恢复迅速。该行表示，同程将同时受益复苏与线上化率提升，暑期旺季将迎催化。该行认为OTA景气度与出行链高度同步，逐季复苏趋势确定性高。该行认为同程将继续受益下沉市场线上化趋势红利。
国泰君安：予阿里巴巴“增持”评级目标价136港元
2023-06-12 15:57:09
6月12日消息，国泰君安发布研究报告称，予阿里巴巴“增持”评级，持续看好公司长远发展和后续业绩的增长。预计2023-25年营业收入分别为9482/10532/11267亿元，经调整净利润则达1480/1654/1901亿元，目标价136港元。在新老课题交错上演下，该行认为阿里的拐点即将到来，由“守”到“进”，重塑竞争力。该行认为，短视频电商回归常态增长意味着淘天的拐点即将到来。抖音并未形成差异化的优势，故对淘天的影响较为可控。
国泰君安：维持携程集团“增持”评级目标价330港元
2023-06-13 10:20:40
公司23Q1业绩大超预期，商旅和出行的持续释放为核心去驱动力，后续暑期景气度上行叠加自身效率提升将继续驱动业绩增长。报告中称，携程强势提效大幅提升了其盈利能力。SG&A相比19Q1的68.4%明显下降至57.8%，为历史最低，上述效率提升在管理费用和研发投入上该行认为具备一定持续性，营销费用预计会随着需求恢复而有所波动。
国泰君安：予阿里巴巴“增持”评级目标价136港元
2023-06-13 14:17:11
6月13日消息，国泰君安发布研究报告称，予阿里巴巴“增持”评级，持续看好其长远发展和后续业绩的增长。公司核心电商业务收入复苏拐点已至，阿里组织架构变革，重回发展契机。该行相信，阿里市占率企稳将近。2023财年Q4，阿里巴巴实现收入为2082亿元，同比增长2%；净利润为219.96亿元，上年同期为净亏损183.57亿元。海外电商业务继续保持强劲势头。
国泰君安首予美团“增持”评级目标价168港元
2023-06-19 15:02:30
6月19日消息，国泰君安发布研究报告称，首予美团“增持”评级，持续看好其在核心领域的竞争壁垒和后续业绩的高质量增长，目标价168港元。该行预计，外卖的竞争格局不会发生太大变化，美团仍将享受远超平均的高质量增长，估计2022至2025年外卖的单量年复合增速为18%，并认为美团闪购是当下公司最具想像空间和成长性的业务，长期看，单均利润增长空间将因高客单价而高于外卖业务。
国泰君安：维持哔哩哔哩“增持”评级目标价203.95港元
2023-07-05 15:41:02
6月26日，哔哩哔哩举行十四周年庆典大会，宣布采用播放时长代替播放次数为展示视频稿件的形式。报告指出，B站通过创作激励、直播、花火商单、充电计划形式帮助Up主百年行。根据哔哩哔哩官方，23Q1获得收入的Up主达到150万人，同比+50%，创收Up主增速高于平台MAU及收入增速，23Q1通过直播获得收入的Up主超过75万人。
国泰君安：予百度集团“增持”评级目标价184.7港元
2023-07-11 10:57:13
7月11日消息，国泰君安发布研究报告称，予百度集团“增持”评级，目标价184.7港元。该行持续看好公司在新业务的成长曲线和后续业绩的高质量增长。预计百度2023年-2025年的营业收入分别为1383/1570/1760亿人民币；经调整净利润分别为227/255/311亿人民币。该行看好百度的智能云业务以高于市场增速的成长成为新一轮增长的“掘金地”。百度Apollo的货币化路径已经清晰，三个商业模式为公司提供了增长上限的基础。
国泰君安维持阿里巴巴-SW“增持”评级目标价138港元
2023-08-12 18:00:23
8月12日消息，国泰君安发布研究报告称，持续看好阿里巴巴-SW长远发展和后续业绩的增长。预测阿里巴巴2024财年-2026财年的营业收入分别为9,654.6/10,989.0/12,246.9亿元，Non-GAAP净利润分别为1,698.7/1,781.0/2,166.7亿元。调整目标公司目标价为138HKD。维持“增持”评级。
国泰君安维持快手-W“增持”评级目标价82.78港元
2023-08-14 11:35:04
2023快手光合创作者大会近日举行，大会以“热爱，让收获更多”为主题，重磅发布创作者服务战略。另AIGC数字人产品“快手智播”发布，AI四格漫画、AI生成影视解说脚本、AI一键Vlog剪辑等功能也内测在即。
国泰君安维持阿里巴巴“增持”评级目标价138港元
2023-09-13 10:40:56
该行持续看好公司长远发展和后续业绩的增长。
国泰君安：维持汇通达网络“增持”评级，加码AI推进数字化建设
2023-09-18 15:42:48
9月18日消息，国泰君安发布研究报告称，维持汇通达网络“增持”评级，预测2023-25年经调整归母净利为5.09/6.66/8.67亿元人民币。公司H1营收433.8亿元/+6.6%，经调整归母净利2.45亿元/+20%，符合预期。期内各项业务经营稳步推进，考虑到公司深耕供应链建设且发力数字化，且业务结构进一步优化，整体实力望增强，看好业绩提速。
国泰君安维持快手-W“增持”评级目标价93.1港元
2023-11-02 11:50:51
11月2日消息，国泰君安发布研究报告称，维持快手-W“增持”评级，盈利预测不变，预计2023-25年经调整净利润76/155/237亿元人民币，目标价93.1港元。公司三季度经营向好，流量回升电商增长良好，AI应用加速落地，双11投入加码预售表现不俗。
国泰君安维持BOSS直聘“增持”评级目标价83.6港元
2023-11-16 17:39:59
11月16日消息，国泰君安发布研究报告称，维持BOSS直聘-W“增持”评级，上调2023-25年经调整净利润至19.24/24.83/31.93亿元亿元。考虑招聘行业景气度及港股整体市场估值水平，给予目标价83.6港元。公司业绩超预期，头部企业招聘需求回暖但付费意愿仍待提升，增长仍是首要战略，规模扩张下经营杠杆驱动盈利能力持续提升。
国泰君安：黑五网一再创新高，继续推荐跨境电商板块
2023-11-30 09:52:05
11月30日消息，国泰君安发布研究报告称，据Adobe，黑五当天美国线上销售额达98亿美元/+7.5%，再创新纪录且增速好于过去2年。该行表示，继续推荐跨境电商板块，复盘本届黑五网一，海外性价比消费风潮已起；考虑到通胀及储蓄降低的影响，预计对折扣、低价商品的追求仍将持续。国内跨境电商基于产业集群输出价格优势的竞争力依旧存在，将充分受益海外消费还款；跨境电商迈入4.0时代，头部整合、扩张经营将有更多看点。
国泰君安予新东方“增持”评级
2023-12-15 17:59:03
12月15日消息，国泰君安发布研究报告称，首次覆盖，给予新东方-S“增持”评级。教培行业竞争格局大幅改善，率先完成合规化龙头有望加速抢占份额，预计公司 FY2024-2026 Non-GAAP净利润分别为5.03/6.86/8.44亿美元，EPS为0.23/0.33/0.43美元。并表示，东方甄选在2023年7月明确跨平台+独立APP战略后稳住基本盘，叠加12月上线文旅产品+抖音开发下载端口，有望进一步提升GMV规模
国泰君安首予阿里影业“增持”评级影视内容爆款频出
2024-01-02 16:56:56
1月2日消息，国泰君安发布研究报告称，阿里影业参与出品发行多部爆款电影，稳坐内容创作第一梯队；在线票务以淘票票和大麦为主，受益线下娱乐产业复苏；储备IP丰富，创新业务持续为行业赋能。作为国内娱乐产业领军者，该行首次覆盖，予“增持”评级。考虑到并购大麦及线下娱乐产业的恢复，该行预测FY24-FY26公司归母净利润分别为6.87/7.85/9.52亿元，经调整EBITA分别为7.41/8.67/10.55亿元。
国泰君安维持阿里巴巴“增持”评级目标价84.8港元
2024-01-15 10:47:28
1月15日消息，国泰君安发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“增持”评级，持续看好公司长远发展和后续业绩的增长。由于24财年3季度业绩调整，预测2024财年-2026财年的营业收入分别为9,365/10,432/11,411亿元，Non-GAAP净利润分别为1,490/1,635/1,918亿元，目标价84.8港元。公司FY24Q3主要受CMR和线下业务影响，业绩承压。国内核心主业电商业务价值稳固，看好国际跨境电商高投入下的成长空间。
国泰君安予名创优品“增持”评级目标价60.3港元
2024-03-15 17:51:02
3月15日消息，泰君安发布研究报告称，予名创优品“增持”评级，考虑到国内拓店单店有望匹配释放，海外加速拓店叠加IP策略推进发力，成长空间可期，目标价60.3港元。2023Q4受益国内复苏、海外拓店IP战略双发力，业绩表现超预期；国内消费复苏拓店强劲，海外拓店提速、直营业务持续高增，提振利润释放值得期待。