电商派
  1. 高盛降中通快递至“中性”评级 目标价318港元
    2021-10-20 17:18:49
    近日，高盛发表研究报告称，将中通快递评级由“买入”降至“中性”，并将目标价由341港元下调至318港元。
  2. 里昂：上调中通快递评级至“买入” 目标价升至279.77港元
    2023-03-21 17:21:13
    3月21日消息，里昂发布研究报告称，将中通快递评级由“跑赢大市”上调至“买入”，目标价由244.51港元升至279.77港元。报告中称，公司去年收入同比增长16%，而经调整净利润增长38%，符合该行预期。该行预计，快递行业平均售价将相对稳定，因为在严格的监管环境下，龙头营运商无明显推动力发起积极的价格战。强劲的业务量增长和相对稳定的平均售价应该有助于今年盈利同比增长27%。
  3. 美银上调中通快递评级至“买入” 目标价上调至29美元
    2024-03-25 10:07:54
    3月25日消息，美银证券发表报告，将中通快递评级由“中性”上调至“买入”，以反映股东回报前景改善。管理层指引派息比率40%，回购规模提升，两项因素相当于股东回报约8%，长期持有价值合理。管理层强调在送运量及服务质素中取得平衡，相信公司有良好定位，平均售价将会明年稳定。其现价相当于今年预测市盈率12倍，与同业相近，但相信溢价估值得以保证，将其目标价由22美元上调至29美元。
  4. 中泰证券重申中通快递“买入”评级 纳入港股通有望催化价值重估
    2024-03-06 11:28:40
    3月6日消息，中泰证券发布研究报告称，重申中通快递-W“买入”评级，2023年的价格竞争情况符合此前判断，对其2023-2025年盈利预测为92/104/122亿元，对应调整后净利润92/105/123亿元。考虑公司当下的行业地位、未来的盈利能力以及估值水平，认为当下中通具有较好的配置价值。2024年3月1日，上交所正式公告中通快递调入港股通，并于3月4日生效。进入港股通后，公司股票流动性将显著改善，有望催化价值重估。
  5. 中信证券：给予中通快递“买入”评级 目标价290港元
    2022-03-18 14:00:32
    中信证券发布公告称，考虑中通快递龙头地位与业务增速，给予2022年30倍PE估值，对应目标价290港元，维持“买入”评级。
  6. 大和维持中通快递“买入”评级 下调目标价至295港元
    2022-03-18 16:40:02
    大和发表报告表示，将中通快递目标价由310港元下调至295港元，惟上调2022年至2023年的每股盈利预测1%。
  7. 大和：重申中通快递买入评级 目标价285港元
    2022-11-23 13:46:22
    大和发布研究报告称，重申中通快递“买入”评级，基于毛利率优于预期，上调今年每股盈利预测3%，目标价由280港元升至285港元。
  8. 大和重申中通快递“买入”评级 目标价升至330港元
    2023-05-19 15:03:10
    大和发布研究报告称，重申中通快递“买入”评级，目标价由290港元上调14%至330港元。
  9. 高盛予中通快递“买入”评级 目标价219港元
    2024-03-13 11:47:05
    高盛继续看好中通快递，是唯一给予“买入”评级的快递公司，目标价219港元。
  10. 大和维持中通快递“买入”评级 目标价降至295港元
    2022-03-18 16:44:50
    3月18日消息，大和发布研究报告，将中通快递目标价由310港元下调至295港元，惟上调2022年至2023年的每股盈利预测1%，反映包裹量预测增长、均价压力减少及成本改善，维持评级“买入”。另外，管理层考虑将中通快递主要上市地位改为港交所，此举或有助提振股价。截至今日收盘，中通快递报201.4港元，涨2.76%，总市值1722.58亿港元。
  11. 高盛：维持中通快递“买入”评级 目标价上调至336港元
    2023-05-19 11:01:20
    5月19日消息，高盛发布研究报告称，维持中通快递“买入”评级，考虑到第一季度业绩及管理层指引更新，上调2023至24年经调整净利预测6%/3%至91.28/113.32亿元，以反映其规模效率及持续优化的定价政策，目标价由328港元上调至336港元。报告中称，公司第一季经调整净利同比升82%至19亿元，胜于该行预期，受规模经济及成本优化推动，同时管理层重申每年提升市占率1.5个百分点的目标，并上调今年业务量增长指引至20%-24%。
  12. 大和：重申中通快递“买入”评级 目标价升至330港元
    2023-05-19 14:28:28
    5月19日消息，大和发布研究报告称，重申中通快递“买入”评级，将2023-25每股盈利预测上调1%-3%，目标价由290港元上调14%至330港元，市盈率保持不变 。报告中称，公司在市场领先地位扩大，2023年第一季的单位毛利和调整后收益同比增长29%/82%，明显优于同行，可能因成本控制强大。该行认为，中通的市场份额增长和盈利增长将会持续。整体来看，第一季业绩超出该行预期，将2023年的包裹量增长率指引从20%上调至23%，全年毛利率将温和个位数增长。
  13. 里昂：重申中通快递“买入”评级 目标价升至298.55港元
    2023-05-22 11:27:28
    5月22日消息，里昂发布研究报告称，重申中通快递“买入”评级，预计在规模效益和通过数字化提高效率下，每单位成本改善势头今年将持续，因此将今年至后年净利润预测分别上调6%/6%/5%，目标价由276.19港元上调至298.55港元。公司首季市场份额同比增长1.8个百分点，收入同比增长14%，而每单位成本削减较预期好，推动期内经调整净利润同比大增82%。
  14. 中信证券维持中通快递“买入”评级 目标价258港元
    2024-03-04 17:24:27
    3月4日消息，中信证券发布研究报告称，维持中通快递-W“买入”评级，目前快递竞争进入关键阶段，作为行业龙头第一的中通快递进入港股通，流动性改善有望催化估值溢价，予目标价258港元。近期公司件量增速引发市场关注，该行预计随着新增产能投放，2024年公司件量增速或领先行业4~5pcts。目前通达系估值极具吸引力，关注短期快递量价边际变化推动行业估值修复，公司专注铸造长期竞争优势，龙头溢价渐显。
  15. 里昂重申中通快递“买入”评级 目标价上调至223.43港元
    2024-05-20 14:16:28
    5月20日消息，里昂发表研究报告指，中通快递2024财年首季销售额按年增长11%；经调整净利润按年增长14%。该行亦指，由于中通快递于今年第一季度，优先考虑提高其服务质量和获利能力。该行相信，中通快递的获利能力上升的趋势可以持续，同时优质包裹服务的用户黏度亦将持续增强。另外，里昂表示对中通快递的盈利预测没有重大调整，加上市场情绪改善的因素。该行将中通快递H股的目标价，由210.68港元上调至223.43港元，并重申“买入”评级。
  16. 申万宏源：维持中通快递买入评级
    2021-11-19 14:44:05
    申万宏源发布研究报告称，维持中通集团“买入”评级，下调21-23年调整后净利润盈利预测由56.08/78.17/112.63亿元下调至48.73/65.92/90.8亿元，PE为31.6x/23.4x/17x。
  17. 中信建投：予中通快递“买入”评级 目标价316港元
    2021-11-23 17:23:00
    中信建投发布研究报告表示，予中通快递“买入”评级，目标价316港元。
  18. 上海证券首予中通快递-W“买入”评级
    2023-07-06 10:56:50
    上海证券发布研究报告称，首予中通快递-W“买入”评级，快递件量方面，公司市占率有望继续提升。
  19. 国金证券：维持中通快递“买入”评级 市占率有望持续提升
    2023-03-17 10:41:16
    3月17日消息，国金证券发布研究报告称，维持中通快递“买入”评级，考虑份额持续提升，2023-24年归母净利85/100亿元，新增2025年净利预测114亿元。集团于3月16日发布业绩公告，2022年实现收入353.8亿元，调整后净利润68.1亿元。期内单票收入同比上升，市占率进一步增长;虽单票成本同比微增，但通过数字化应用提升盈利规模。管理层预计集团市场份额继续提升，单位成本将同比改善。
  20. 国海证券：维持中通快递“买入”评级
    2023-03-21 09:49:38
    3月21日消息，国海证券发布研究报告称，维持中通快递“买入”评级，公司2022年完成业务量243.90亿票，同比增长9.42%，市占率达到22.06%，同比提升1.47pcts。通过网络政策、末端建设、运营效率全面细化管理，中通将持续有效平衡把握“量”、“质”、“利”三方面长期协调发展，在业务发展的同时也为投资人创造更大的价值，该行长期看好并持续推荐电商快递龙头中通快递。