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大和：维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价降至300港元

云合
2021-04-08 12:51

4月8日消息，大和发布研究报告，将阿里巴巴-SW目标价由325港元下调7.7%至300港元，维持“买入”评级。

报告中称，投资者仍在关注监管不确定性，而不确定性在过去两个季度，令公司基本面蒙上阴影，但该行强调，近期商品交易额走势表明2021年3月底止财年第4季度，客户管理收入有望保持强劲增长。

该行表示，降低2022财年利润率预测，因为考虑到阿里巴巴对其社区团购业务投资200亿元人民币，对团购业务投资增加可能是一个主要负面关注，会令投资者担忧。

与此同时，麦格理也发布研究报告，维持阿里巴巴-SW“跑赢大市”评级，目标价降至359港元，认为大部分风险已反映在股价上。

麦格理在报告中称，公司讨论后，认为投资将于新一财年有较大影响，即6月份的季度以后，估计公司3月份的季度将受投资于社区团购等新业务所拖累，将公司3月份的季度非通用会计准则EBITA预测由355亿元人民币，降至276亿元人民币，而市场预期则为335亿元。

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