大摩：维持小米集团增持评级 目标价33.5港元

9月3日消息，今日，大摩发布研究报告称，维持小米集团“增持”评级，目标价33.5港元，公司第三季智能手机出货量稍为疲弱由于零部件短缺及公司的分配策略，并非需求问题。该行相信，小米全年将可完成2亿部智能手机出货量的目标。

该行指，小米目标在3年内成为全球市占率第一的智能手机品牌，除了其自身产品竞争力外，其本地市场持续线下扩张，加上拉丁美洲、非洲及欧洲等海外市场的市场份额持续上升，预计可由现时的10%-20%上升至逾30%。

该行表示，在内地监管下，公司预计互联网业务可在下半年取得正增长，主要由于中国月活跃用户增加、高端智能手机用家的每用户平均收入增加，以及游戏收入正常化。

截止发稿， 小米集团报价25.4港元/股，总市值为6368.35亿港元。

此前，大摩于7月发布研究报告，予小米集团-W“增持”评级，目标价33.5港元。

报告中称，预期市场研究公司IDC将于本月底发布第二季智能手机数据，相信在中国手机市场表现疲弱及印度疫情影响下，投资者会关注小米的市场份额增长情况，或是近期股价催化剂。该行预计，公司期内出货量将同比增长76%，达到5000万部，高于市场预期的4800万部，若能达成将推动股价上升约3%-5%；如果达到5100万部以上，股价或可提振7%-10%。

值得一提的是，7月份，信达证券、中金公司与中信证券对小米集团-W的投资评级均为“买入”。