中金维持快手“跑赢行业”评级 料其Q3收入同比增30%

10月22日消息，中金发布研究报告，维持快手“跑赢行业”评级，并维持2021/22年收入预测，2022年盈利预测基本不变，目标价140港元。

报告称，预测快手第三季收入将同比增长30%至200亿元人民币（下同），预测快手第三季每日活跃用户（DAU）数量将同比增长18%至3.2亿人，超出此前预期的3.15亿人；预计月活跃用户（MAU）则增长13%至5.4亿人，DAU/MAU比例为58.8%。

中金指出，快手于7月初进行组织架构调整，整合用户增长和产品部门，并梳理获客渠道，提高用户维系及获取效率不断。该行预计，快手第三季每日活跃用户日均时长将按季上升4分钟至111分钟，当中包括暑期季节性因素、算法提升，及更丰富的内容和消费场景供给等因素推动。

另外，富瑞也发表报告，给予快手“买入”评级，目标价由137港元升至140港元。富瑞预计，快手第3季总收入按年增长30%至约200亿元；Non-IFRS净亏损约56亿元；Non-IFRS净亏损率由34%降至28%。富瑞发表报告，预期快手各业务于第3季展示坚实之执行力，维持给予“买入”评级，目标价由137港元升至140港元。

富瑞预计，快手第3季总收入按年增长30%至约200亿元；Non-IFRS净亏损约56亿元，与首季水平约49亿元相若；Non-IFRS净亏损率由34%降至28%。DAU（日均活跃用户）料触及3.2亿人。该行预计，快手在线广告收入按年增长75%（按季增长9%）至108亿元；GMV按年增长72%至1630亿元，直播将按季增长3%至74亿元，毛利率维持40%。

快手此前发布的财报显示，2021年第二季度，快手应用的平均日活跃用户同比增长11.9%至2.932亿，且同比增速季度内逐月提速，增长趋势良好；平均月活跃用户达到5.062亿。2021年6月，快手海外市场的月活跃用户已超过1.8亿。

截至发稿，快手股价上涨6.053%，报102.5港元，市值4288.01亿港元。