中金维持快手-W“跑赢行业”评级 目标价82港元

9月22日消息，中金发布研究报告称，维持快手-W“跑赢行业”评级，目标价82港元。开年以来，在电商业务持续推进下，公司电商及内循环广告收入保持强劲，带动集团收入增长提速;叠加经营杠杆，利润进入释放区间。该行认为，公司已连续多个季度稳步兑现业绩，基本面表现强劲有助于增强市场对于明后年利润空间的置信度。

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报告中称，投资人关注：快手电商业务建设重点、广告增长空间、短视频竞争格局等。公司表示：电商业务方面，在核心指标上，除GMV外订单量也为公司目前主要关注点，希望借其抬高长期GMV上限;在增量来源上，短视频和货架场有望在直播场基础上贡献GMV增量，其中货架场计划借势双十一节点全量上线。广告业务方面，公司一方面改善客户结构、增加客户数量和行业覆盖，提升业务韧性，另一方面通过广告原生化、内循环化打开长期天花板。竞争格局方面，平台以创作者为抓手，发挥内容供给端领先优势，同时增强用户社交关系沉淀，以应对潜在平台竞争。

另据了解，大和近日发布研究报告称，基于2024年24倍市盈率，重申快手-W目标价95港元，以及予“买入”评级。集团管理层出席该行一个科技会议，今年第二季流量增长强劲，广告负载为9%，有充足的上升空间，认为短期内无需迫切增加广告负载，以避免影响用户体验。

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该行预测，集团2023年经调整净利润率将大幅改善12个百分点，成为少数盈利预测明显上调的公司之一。

值得一提的是，9月20日，快手电商在广州举办今年双11的首场线下招商会，通过10余场针对不同行业的双11大促备战宣讲会，全方位展示了此次快手双11电商大促的政策、红利、打法，帮助商家达人提前布局大促，此次活动也吸引到超过千位商家及达人参与。

图源：快手电商公众号

9月15日，快手举办双11商家大会，宣布今年双11将投入180亿流量及20亿商品补贴。商家大会落幕之后，为了帮助全国不同地区的商家及达人更清晰地了解快手电商双11玩法，快手电商计划在广州、厦门、石家庄等地落地线下招商宣讲会，邀请快手电商各行业的负责人与商家达人面对面交流，更具针对性地介绍不同行业备战双11的策略。

广州站作为快手电商线下招商会的首站，受到电商行业从业者的广泛关注，此次广州站招商会吸引到超1000位商家及达人代表参会，其中参与选品会的展商超过400家，并有超过百位达人在线参与选品，与参会商家直接建立电商合作联系。