电商报

中信建投：维持阿里巴巴买入评级 目标价228港元

刘峰
2021-11-23 16:20

11月23日消息，中信建投发布研究报告称，维持阿里巴巴买入评级，预计FY2022-2023收入增速分别为23%和21%，NON-GAAP净利润增速分别为-4%和29%；采用分部估值法，对应核心业务（剔除阿里云）/阿里云的每ADS估值为186美元/49美元，对应目标价228港元。

format-jpg

值得一提的是，今日，国泰君安、国信证券、德银、广发证券等机构也发布了研究报告。其中，德银发布研究报告称，虽然对短期疲软的消费情绪持谨慎态度，但仍然对阿里新业务的巨大潜力充满信心，维持买入评级，目标价由204港元降至196港元。

广发证券发布研究报告称，维持阿里巴巴买入评级，预期FY2022-2024收入为8688/10084/11538亿人民币，NON-GAAP归母净利润分别为1391/1634/1925亿人民币，基于SOTP估值，予美股阿里巴巴222.19美元/ADS、港股216.34港元/股的合理价值判断。

format-jpg

11月18日，阿里巴巴发布截至2021年9月30日的2022财年第二财季业绩报告。财报显示，2021年第二财季，阿里巴巴营收2006.9亿元，同比增长29%，市场预期2061.73亿元；调整后净利润285.2亿元人民币，同比下降39%；调整后EBITDA为348.4亿元人民币，同比下降27%。

截至2021年9月30日，阿里巴巴全球年度活跃消费者达到约12.4亿，全球消费者单季增长6200万。其中9.53亿消费者来自中国市场，2.85亿消费者来自海外市场，单季净增加分別为4100万及2000万。

format-jpg

阿里巴巴阿里巴巴目标价阿里巴巴评级阿里巴巴Q2财报
1、该内容为作者独立观点，不代表电商报观点或立场，文章为作者本人上传，版权归原作者所有，未经允许不得转载。
2、电商号平台仅提供信息存储服务，如发现文章、图片等侵权行为，侵权责任由作者本人承担。
3、如对本稿件有异议或投诉，请联系：info@dsb.cn
相关阅读
中银国际维持阿里巴巴评级为“买入” 目标价下调至118.36美元
1月16日消息，中银国际发表报告指，即使阿里巴巴商品交易总额 受惠季节性及商户活动活跃，但料内地客户管理业务承压。跨境交易保持活跃，有助推动物流服务。该行预料公司管理层捉紧人工智能技术创造的商机，不断简化公司业务。该行表示，将公司在2024年至2026年的各年销售预测分别下调1%、5.1%及6%，调整后盈利预测则分别下调0.5%、降0.6%及降3%。中银国际将阿里巴巴目标价由132美元下调至118.36美元，维持其评级为“买入”。
花旗维持阿里巴巴买入评级 目标价下调20%至288港元
花旗发布研究报告称，将阿里巴巴目标价下调20%至288港元，认为公司难以实现2022财年收入同比增长30%的目标。
高盛：维持阿里巴巴 “买入” 评级 目标价 352 港元
高盛发表研究报告指出，给予阿里巴巴目标价352港元，维持“买入”评级，并重申为确信买入名单内。
高盛维持阿里巴巴“买入”评级 目标价下调至131港元
10月10日消息，高盛发布研究报告称，将阿里巴巴目标价由134港元下调2%至131港元，以反映汇率变动，部分被盈利预测上调抵销，维持“买入”评级，并继续视其为中国互联网行业中其中一只首选买入股。该行另分别上调集团2024-2025财年经调整盈利预测各1%，至1734亿元人民币及1772亿元人民币，主要反映国际及本地服务的亏损收窄。
交银国际维持阿里巴巴“买入”评级 目标价162美元
按SOTP，阿里巴巴目标价从161美元/155港元略上调至162美元/156港元，对应2022年日历年市盈率21倍。
富瑞维持阿里巴巴“买入”评级 目标价升至112港元
该行料，阿里国际数字商业集团截至6月底止季度收入将按年增长35%，云智能业务收入将按年增长4%至261亿元。富瑞将阿里巴巴目标价由110港元升至112港元，维持“买入”评级。
大和重申阿里巴巴“买入”评级 目标价降至137港元
10月10日消息，大和发布研究报告称，基于SOTP将阿里巴巴目标价从151港元削减9%至137港元，重申“买入”评级。该行预计集团2024财年第二财季淘宝/天猫、本地服务和菜鸟业务的收入增长放缓，预测营收同比增7%至2217亿元人民币，非美国通用会计准则 EBITA 同比增15%至415亿元人民币，略低于市场预测。考虑到对淘宝及天猫和国际商务业务的投资，该行将2024至2026财年每股盈利预测削减4%-5%。
华泰证券维持阿里巴巴“买入”评级 目标价207.8美元
华泰证券发布研究报告称，基于SOTP的目标价下调阿里巴巴目标价14%至207.8美元，维持“买入”评级。
富瑞：阿里巴巴目标价336港元，维持“买入”评级
4月12日消息，富瑞发布研究报告，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价336港元。报告中称，阿里巴巴遭国家市场监督管理总局裁定违反《反垄断法》并处罚款182.28亿元人民币，长远而言，预期阿里巴巴将会持续在低线城市及其他策略地区投资新业务。富瑞认为，阿里巴巴已有将业务转亏为盈能力的往绩，如云端，并将长远业务增长优先短期盈利。截至发稿，阿里巴巴涨7.80%，报235港元，总市值5.10万亿港元。
富瑞：重申阿里巴巴“买入”评级，目标价328港元
4月9日消息，富瑞发布研究报告称，将阿里巴巴目标价由318港元微升至328港元，重申“买入”评级。报告称，预期阿里巴巴今年首季收入同比升57%至1790亿元，经调整EBITA则同比升21%至240亿元。其中，预期阿里数码传媒及娱乐业务收入达73亿元，同比升23%；云计算业务估计同比增长49%至183亿元；本地服务及菜鸟则分别达77亿元及82亿元。该行认为，阿里巴巴有能力孕育新项目，并令它们取得盈利。截至发稿，阿里巴巴报217.8港元。
刘峰
关注人物
推荐阅读