中信证券维持阿里港股/美股“买入”评级 目标价160港元/165美元
7月7日消息,中信证券发布研究报告称,6月季度,伴随着宏观经济修复及降本增效战略的推进,阿里巴巴基本面出现回暖迹象,该行略上调公司2023-25财年Non-GAAP利润预测至1299亿元/1476亿元/1625亿元,同时,预计公司利润端有望在6月季度触底。
该行认为,行业监管政策持续释放积极信号以及公司基本面修复预期下,公司估值压制因素有望得到缓解。该行维持对公司中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度,维持公司港股及美股“买入”评级,维持美股/港股目标价165美元/160港元。
据悉,6月底,中信证券也发布研究报告称,维持阿里巴巴“买入”评级,目标价160港元。多方合力下,天猫2022年618活动整体销售情况良好。另认为随着供应链及快递履约能力的恢复,4-6月以来公司电商平台销售额正呈现逐月环比回暖态势,市场针对电商增长放缓担忧的估值压制有望逐步得到缓解。
报告中称,2022年618活动期间,该行跟踪的40个天猫主要类目累计GMV(截至6月18日)同比增长6%。针对商户资金回流、库存积压等经营痛点,天猫推出涵盖金融/流量补贴、物流疏通等方面的25条扶持举措;针对消费者,平台调整时间节点以优化用户体验,并加大折扣力度刺激消费需求。
该行表示,在宏观回暖趋势下,公司电商、云计算等业务表现也有望在2022年逐步得到修复。长期来看,阿里巴巴仍将是中国数智化进程的重要参与方,云计算、AI、智能驾驶等底层技术布局完备,上层应用开发潜力领先。尽管当前市场估值反映短期对公司较悲观预期,但当市场外部环境改善时,长期科技价值有望被重新认知。
截至发稿,阿里巴巴港股报116.7港元,跌0.26%,成交量3467.51万股,成交额40.28亿港元,总市值2.53万亿港元。截至7月6日美股收盘,阿里巴巴报收119.12美元,跌0.84%,成交量2022.27万股,成交额23.80亿美元,总市值3229.24亿美元。
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