麦格理维持美团“跑赢大市”评级 目标价226港元

7月21日消息，麦格理发布研究报告称，维持美团“跑赢大市”评级，调升2022-2024年盈利预测1%/10%/5%，目标价由216港元升至226港元。

麦格理预计，公司今年第二季的收入表现有韧性（同比增长13%）。其中，食物外卖业务收入增长估计会较快（同比增长13%），外卖量则预计升3%。此外，疫情放缓有助支持美团的持续复苏趋势，包括核心食物外卖业务及到店与酒店业务，而竞争减少也有望推动外卖业务有更好的盈利。

日前，瑞信发表研究报告指出，维持对美团“跑赢大市”评级，目标价245港元。预期美团第二季度收入按年增长13%至495亿元人民币，经调整净亏损收窄至20亿元人民币。受公司平均订单价值（AOV）较高及补贴较低的带动，料其季内外卖收入按年增长13%，尽管销量仅增长3%。

与此同时，瑞信将美团2022-2024财年的每股盈利预测上调3%至8%，认为其复苏步伐好过预期，继续偏好公司本地服务空间的相对渗透率较低，仍具竞争力，以及强大的执行力。

截至7月21日收盘，美团跌2.21%，报190.4港元，换手率0.41%，成交量2237.33万股，成交额43.05亿。

据今年6月美团发布的2022年第一季度财报显示，美团营收462.7亿元，同比增长25%。经调整EBITDA及经调整亏损净额分别为人民币负18亿元及经调整亏损净额人民币36亿元，同比及环比均有所改善。

2022年第一季度，美团餐饮外卖业务收入同比增长17.4%至242亿元，经营溢利同比增加41.3%至16亿元。美团到店、酒店及旅游业务收入同比增长15.8%至76亿元，经营溢利同比增长26.4%至35亿元。美团新业务及其他分部收入同比增加47.0%至145亿元，经营亏损收窄至90亿元。