美银证券予携程集团“买入”评级 目标价330港元

12月20日消息，美银证券发布研究报告称，予携程集团“买入”评级，因受惠其对内地长途旅行增长的敞口及在中高端旅游中具稳固的领导地位，目标价由283港元上调至330港元。该行预计，公司2024财年将取得全面复苏，非通用会计准则营运利润率为27%，又上调2023-24年收入预测2%至4%，非通用会计准测盈利升0%至4%。

报告中称，公司第三季业绩稳健，收入比市场预期高出6%，主因夏季内地旅游需求胜于预期，部分抵销疫情影响。由于本地和短途需求的弹性，以及暑假长途需求的短暂复苏，酒店收入恢复至2019年71%水平，运输速度则为70%，国际航空达90%，而内地航空和地面运输因长途旅行更加谨慎而落后。管理层称第四季内地前景充满挑战。

携程最新财报显示，2022年第三季度，携程集团净营业收入为69亿元，同比增长29%，环比上升72%；净利润为2.45亿元；经调整EBITDA为14亿元，同比增长164%，环比增长300%。

业务方面，报告期内，携程集团主营业务加速回暖。其中，住宿预订收入为29亿元，较2021年同期增长32%；交通票务收入为26亿元，较2021年同期增长44%；旅游度假业务营业收入为3.87亿元，较2021年同期相对稳定，而环比上升217%；商旅管理业务营业收入为3.7亿元，同比上升9%，环比上升76%。

此外，携程集团第三季度国内酒店和机票预订收入均实现同比正增长，其中国内酒店预订收入同比增长25%，国际平台整体机票预订量同比增长超过100%。

值得一提的是，携程集团近日推出了“2023旅游振兴A计划”，推出三“重”战略，目标通过千名当地向导，打造千种目的地“重逢”体验，“重塑品牌价值”；通过千亿流量四季营销，促进万亿旅游消费，“重振消费信心”；通过建设10个文旅产业孵化中心，“重构产业生态”。

截至12月20日港股收盘，携程集团报264.8港元，跌3.15%，成交量74.81万股，成交额1.98亿港元，总市值1699.37亿港元。