瑞信维持快手“跑赢大市”评级 目标价100港元

1月5日消息，瑞信发布研究报告称，维持快手“跑赢大市”评级，目标价由88港元升至100港元。报告称，快手继续致力于通过管理变革、完善算法和供应链等方式加强广告和电子商务的业务营运，预计这些变化将在接下来的几季取得成果，并促进更好的变现。

该行指出，快手有能力从宏观经济复苏中受惠。一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年的广告收入增长将加速至14%，商品成交金额增长保持在25%的稳固水平。此外，快手通过扩大毛利率和严格的支出控制，其盈利能力正在改善。

该行认为，快手在复苏下增长速度应快于同行，上调今明年每股经调整盈利预测5.5%至0.46/1.9元人民币，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。

截至目前，快手报价79.10港元，上涨2.00%，总市值为3404.93亿港元。

日前，快手发布《2022快手直播生态报告》，报告显示，2022年Q3快手直播DAU（日活跃用户）渗透率已达近80%，这意味着，每100个快手用户中，有接近80人每天都会来到直播间寻找快乐和感动。

同时，主播与用户也形成了“双向奔赴”，日活跃主播平均每天陪伴用户时长较2021年平均水平提升了30%。目前，快手已有近400种类型直播，其中最受用户欢迎的五大直播类型分别为：才艺技能展示、日常生活记录、助农扶农、科普教学与运动户外。2022年第三季度，快手签约的直播公会数量同比增长65%，公会活跃主播数量同比增长超200%。

报告显示，2022年快手已有超2000万场非遗与民间艺术直播，其中手工、编织、曲艺、唢呐四种品类直播最多。截至2021年10月，快手上的国家级非遗代表性项目覆盖率已达到97.9%。

图源：快手官微