大摩维持携程“增持”评级 美股目标价50美元

3月9日消息，大摩发布研报称，维持对携程的“增持”评级，美股目标价50美元，对应2024年预测市盈率约25倍。

截至发稿，携程报36.94美元，跌1.57%，成交量577.80万股，成交额2.13亿美元，总市值252.48亿美元。

大摩在研报中表示，相信携程的股价在未来60日内有70%至80%机率会跑赢大市，指出公司年初至今经营表现强劲，预测今年首季收入将达到80亿元人民币，非通用会计准则下经营利润则将达到15亿元人民币，大幅高于市场预期。

同时，该行指出，国内被压抑的旅游需求强劲、公司出境旅游市场份额增长，加上行业运力有所恢复，预期即将到来的公众假期及暑假将成为催化剂。该行又指，国际航班运力亦将逐步恢复，携程数据显示预期至6月份将恢复至50%水平，今年底料恢复至80%至90%。

携程2022年第四季度及全年财报显示，携程集团第四季度净营收为50亿元，与上年同期相比增长7%；净利润为21亿元。在整个2022财年，携程集团的净营收为200亿元，与上一财年相比持平；净利润为14亿元，同比扭亏为盈。

（图源 携程黑板报公众号，下同）

携程集团首席执行官孙洁表示，2022年第四季度，携程集团的国内本地酒店预订较2019年增长10%。2022年全年，携程集团的本地酒店预订较疫情前水平增长40%。携程集团的国内机票预订恢复速度也快于市场。

从海外机票业务来看，2022年第四季度，携程国际平台的整体机票预订同比增长超过80%；亚太地区机票预订同比增长300%、EMEA和美洲市场机票预订保持强劲增长。孙洁表示，按照固定汇率口径，携程集团国际平台的机票收入已完全恢复到疫情前的水平。

从海外酒店业务来看，2022年第四季度，携程国际平台的海外酒店预订创历史新高，连续四个季度高于疫前水平。其中海外市场的本土酒店预订较2019年同期增长140%。此外，四季度海外玩乐业务交易额同比增长超130%。