大摩：予快手-W“增持”评级，目标价85港元

4月18日消息，大摩发布研究报告称，予快手-W“增持”评级，相信其股价60日内将跑赢大市，发生机率达80%以上，目标价85港元。公司基本面依然稳固，过去两个季度及今年的收入指引高于市场预期。

该行认为，集团今年将在电子商务和广告领域实现更多的营运和货币化效率改进，并在下半年推出电子商务。此外，今年公司广告增长20%；电子商务GMV增长30%，意味着市场份额将持续提升。

快手截至2022年12月31日止年度的经审核合并业绩显示，快手2022年营收942亿元，同比2021年的811亿元增加16.2%，主要是由于线上营销服务、直播业务及电商业务的增长；毛利由2021年的340亿元增加23.8%至2022年的421亿元，毛利率由2021年的42.0%增至2022年的44.7%；2022年及2021年的年内亏损分别为137亿元及781亿元。

分业务来看，快手在线营销服务收入由2021年的人民币427亿元增加14.9%至2022年的人民币490亿元，直播业务收入由2021年的人民币310亿元增加14.2%至2022年的人民币354亿元， 其他服务收入由2021年的人民币74亿元增加31.4%至2022年的人民币98亿元。

截自快手截至2022年12月31日止年度业绩公告 

值得一提的是，快手2022年第四季度电商商品交易总额保持高速增长，同比增幅达30%，全年电商商品交易总额超过9000亿元。在用户方面，快手应用在2022年第四季度的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别创下3.662亿及6.4亿的历史新高，同比分别增长13.3%和10.7%。2022年第四季度，快手应用的每位日活跃用户日均使用时长同比增长12.6%至133.9分钟。

2023年以来，快手动作不断。据亿邦动力2月报道，快手本地生活在测试官方小程序，并在小范围定向邀请餐饮、茶饮等连锁品牌入驻。北京、杭州等城市的快手用户，可通过快手本地生活官方小程序完成团购商品交易，然后到店消费。

此外，快手电商在今年2月开启“新商城”招商。新商城是在快手小店现有频道和商品页面的基础上，增加更多新栏目和运营逻辑。

图源：亿邦动力