高盛予美团“买入”评级 目标价207港元

6月1日消息，高盛发布研究报告称，予美团“买入”评级，认为其在食品外卖领域地位持续领先，目标价207港元。截至5月31日港股收盘，美团报110.2港元，跌5.33%，成交量8756.85万股，成交额97.10亿港元，总市值6878.79亿港元。

该行表示，昨日与美团管理层进行会面，并引述管理层预期今年核心本地商业收入同比增长30%以上，估计未来数年核心本地商业EBIT年均复合增长率超过20%；将首季未使用的5亿元人民币预算，再投资至第二季的到店商家回赠/补贴预算上。

此外，公司管理层仍有信心实现今财年到店、酒店及旅游交易总额（GTV）逾6000亿元人民币的目标，并继续预计2025财年到店业务利润率达35%。同时引述管理层预期，今年食品外卖业务订单量有望同比增长超过20%，每笔订单的EBIT同比增长更高，支持到店业务再投资的战略。

美团最新财报显示，2023年第一季度，美团营收586亿元，同比增长26.7%；经营利润扭亏为盈，达到35.9亿元。

分业务来看，2023年第一季度，核心本地商业分部收入429亿元，同比增长25.5%；经营溢利同比增长100.7%至94亿元；经营利润率较2022年同期的13.8%增长至22.0%。即时配送交易笔数达42.674亿笔，同比增长14.9%。新业务分部收入157亿元，同比增长30.1%，主要由于商品零售业务的扩张；经营亏损同比收窄40.5%至50亿元；经营亏损率则继续改善至32.0%。

截取自美团2023年一季度业绩报告

值得一提的是，近日，美团在港交所公告，该公司获悉非执行董事王慧文已放弃他的超级投票权，并完成将他所持有的全部A类股份转换为B类股份。

所有其他股东于该公司就有关若干保留事项以外的股东决议案中的投票权权益比例因该转换而增加。特别是，该公司控股股东、执行董事及超级投票权受益人之一王兴就有关若干保留事项以外的股东决议案于该公司持有的投票权介乎30%至50%，并且该转换将导致王兴于截至该转换完成日期止12个月期间的最低持股百分比非自愿增加超过2%。

王兴已咨询，而且执行人员已确认，鉴于该转换独立于王兴，该转换将不会触发王兴根据收购守则第26.1条作出强制全面要约的责任。