大和提升携程集团至“买入”评级 目标价提高至344港元

6月9日消息，大和发布研究报告称，由于需求强过预期，该行将携程今年至后年收入预测提高20%至22%，并将目标价由322港元提高到344港元，评级由“跑嬴大市”升至“买入”。

截至6月9日港股收盘，携程集团报290.0港元，涨2.69%，成交量249.01万股，成交额7.01亿港元，总市值1873.59亿港元。

该行表示，携程集团首季业绩强劲，收入和营运利润分别较市场预期高出14%和65%。而第二季收入指引和非通用会计准则的营业收入指引分别超出市场预期39%和100%。虽然是市场部分预期之中，但该行预计增长势头将持续至明年上半年，目前20倍市盈率估值具有吸引力。

携程集团2023年第一季度财报显示，一季度携程营业收入为92亿元，同比上升124%，环比上升83%，超过2019年疫情前同期；归属携程集团股东的净利润为33.75亿元，2022年同期净亏损为9.89亿元，环比增长64.07%；每股基本收益5.18元；经调整EBITDA为28亿元；经调整EBITDA利润率为31%，相比2022年同期为2%，相比上季度为6%。

2023年第一季度，国内和国际业务继续呈现强劲复苏态势。携程集团国内酒店预订量同比增长100%以上。同城市住宿酒店预订量与2019年同期相比增长了150%，达到了疫情前的水平。出境酒店和机票预订量恢复到2019年同期的40%以上，达到了疫情前的水平；公司全球OTA平台的机票预订量同比增长超过200%，与2019年同期（疫情前水平）相比增长超过100%。

（图源 携程黑板报公众号，下同）

携程集团首席执行官孙洁表示，“公司2023年第一季度净收入同比增长124%，超过2019年同期水平。受积压需求的强劲释放和有效的成本控制推动，一季度经调整EBITDA利润率达到31%。2023伊始，旅行者表现出强烈的出境游意愿，行业欣欣向荣。我们将继续加强与全球伙伴的合作，提供真实、无缝和独特的出行选择，满足旅行者对精彩体验和高质量产品及服务的需求。”

梁建章也表示，“在过去的三年里，我们不断推进集团战略，加强供应链、内容和服务质量不断提升，开发新的产品和用户场景，更好地抓住积压的旅游需求，也为我们的长期增长打下坚实基础。”