国信证券维持美团-W“买入”评级 目标价166-181港元

7月31日消息，国信证券发布研究报告称，维持美团-W“买入”评级，考虑到核心本地业务均增长良好，小幅上调盈利预测，预计2023-25年实现经调整净利润174/328/522亿元，目标价166-181港元。

截自雪球官网

报告中称，作为本地生活龙头，预计公司二季度在低基数下，核心本地业务都将延续超越大盘的强劲增长。并积极抓住复苏的窗口，以提高市占为目标。该行预计，2023Q2美团实现营业收入669亿元，同比增长31%。预计实现经调整净利润45亿元；经调整净利润率7%，同比提升3pct，主要系餐饮外卖业务运营效率提升及新业务持续减亏。

另据了解，浙商证券近日发布研究报告称，予美团外卖业务23年25倍PE估值，闪购业务23年4.5倍PS估值，到店业务23年12倍PE估值，社区团购23年0.5倍GMV估值，得出合理市值10425亿港元，目标价167港元，现价空间30.3%，维持“买入”评级。

研报表示，经测算，预计美团公司23/24/25实现收入2834/3494/4132亿元，Non-IFRS利润237/417/559亿元，23/24/25年利润对应当前股价PE为30.4/17.3/12.9。若不考虑新业务亏损，23年核心本地商业经营利润397亿，假设税率15%，则23年核心本地商业净利润对应当前股价PE为21.3倍。

截自雪球官网

截至7月31日港股收盘，美团报146.3港元，总市值9132.24亿港元。

值得一提的是，美团今日启动2024届校园招聘，在成都、北京、上海、深圳、广州等全国几十个城市提供岗位，招聘网申投递将持续至10月底。此次招聘面向毕业时间在2023年11月至2024年10月的海内外院校应届毕业生，预计招募6000人，覆盖技术、产品、商业分析、运营、金融、供应链等10大类职位、100余种岗位。

今年，美团持续加大科技研发投入力度，一季度研发支出同比增长至50亿元，此次校招美团技术类岗位将扩招超过50%。

截自美团招聘公众号

据了解，美团创立之初，就将引入并培养校招人才视为企业发展的核心支撑之一，致力于为校招生打造定制化的培养机制以及稳定的成长通道。据美团2022年数据显示，公司95后技术管理者中，近5成是校招生。