招银国际重申小米集团“买入”评级 目标价升至16.41港元

8月7日消息，招银国际发布研究报告称，重申小米集团“买入”评级，认为其盈利情况最差时间已经过去，调高FY23-25E EPS 8%-20%，以反映快于预期的盈利水平恢复预期，目标价调升至16.41港元。

截自智通财经

该行预计，公司2Q23经调整净利润将同比+92%，盈利水平恢复的幅度和节奏将超越目前市场预期，主要由于大幅改善的上游成本导致的毛利率提升、公司先前提出的降本增效、利润与规模并重方针持续发挥作用，以及各个业务线更优化的产品组合。进入2H23E，该行认为公司利润表现将持续修复，手机业务将受到新机型发售、传统旺季渠道拉货的正面驱动。

另据了解，海通国际近日发表研究报告，预期在小米集团第二季业绩表现将向好，成本控制措施继续奏效，利润率料创新高达到20.1%，渠道库存亦达到更健康水平，预期在智能手机市场温和复甦及国内家电需求强劲的推动下，季度收入将按年跌7%，按季比较则升9%。

该行又预测，小米次季经调整后净利润将按年翻倍，达到41亿元人民币，按季亦增长27%。展望未来，海通预期库存下降，智能手机复苏将持续，同时关注中国加强刺激内需，以及竞争对手华为智能手机销量增长的影响。

截自乐居财经

小米自研电动汽车将于2024年上半年正式投产，海通预期将是现有业务外另一股价增长动力。考虑到未来市场竞争风险仍然较大，智能手机出货量持续疲软，预期小米股价仍会受此影响而区间波动，将其今年盈利预测上调12%，明年预测则下调6%，目标价由13港元微升至13.2港元，评级“跑赢大市”。

值得一提的是，北京、河北等地近日突遭暴雨洪涝灾害，小米、阿里、字节跳动、腾讯、网易、京东等企业纷纷发布公告，对受灾地区捐款驰援。

其中，小米公益基金会宣布紧急捐款2500万元，用于保障北京、河北受灾群众的人身安全、采购紧急救灾物资和救援设备，及帮助灾后重建工作。

截自微博