大华继显维持美团“买入”评级 目标价上调至210港元

8月28日消息，大华继显发表报告指，美团第二季盈利超出预期。总营收同比增长33.4%至680亿人民币，符合市场预期。对于第三季度，美团预计餐饮外卖量的增长将有所放缓。考虑到强劲的季节性因素，预计酒店及旅游（ISHT）业务将在第三季保持快速复苏态势。维持买入评级，目标价由205港元上调至210港元。

（图源汇通财经截图）

与此同时，小摩发布研究报告称，予美团“增持”评级，预计由于其有效的竞争策略和稳健的执行力，投资者对竞争的担忧将在未来几季进一步缓解，目标价由190港元升至195港元。

报告中称，公司第二季业绩应能让投资者感到欣慰，因为显示其今年竞争战略取得初步成效和良好的投资回报率。过去三个月，美团股价表现与同行业公司基本一致，认为尚未反映本地服务需求的复苏好过预期，以及美团在店内营运方面执行力好过预期。

（图源雪球官网截图）

此外，招商证券也发布研究报告称，维持美团“增持”评级，对2023至25年收入预测大体不变，将非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润分别上调40%、40%及34%，目标价从186港元上调至190港元。公司第二季收入同比增长33%，超预期1%，相对首季同比增长为27%。调整后净利润达77亿元人民币，同比增长272%，按季增长39%，超预期70%。

该行预计，美团第三季收入同比增速为21.5%，其中外卖业务预计同比增长18%，到店酒旅业务预计同比增长35%。集团利润率扩张将放缓，调整后经营利润率预计同比提升2.2个百分点（次季同比提升5.6个百分点）。该行预计新业务的亏损将与上半年持平，因为管理策略是保持规模增长，同时努力减少亏损，并在长期内实现盈利。在短期内，如果新业务的亏损没有显着减少，预计集团利润率的同比扩张将在下半年略有收窄。

（图源雪球官网截图）

值得一提的是，美团今日宣布与顺丰同城、闪送以及UU跑腿达成合作。美团外卖将结合自有配送体系，与顺丰同城、闪送以及UU跑腿一起为商家打造更丰富的配送网络，共建合作共赢的即时配送行业生态。为了满足更好的配送体验，美团外卖将为合作订单提供相关保障服务。