西南证券维持圆通速递“买入”评级 目标价20.72元

10月19日消息，西南证券研报指出，圆通速递成本精细化管控成效明显，上半年超额完成核心成本优化目标。上半年，公司全面推进“一号工程”，通过由总部派驻执行小组的方式，对加盟商全方位赋能，助力加盟商降低各环节成本，增加效益，从而进一步增强公司快递服务网络的稳定性。

截至2023年上半年，公司自有航空机队数量共12架，航线范围已基本覆盖亚洲主要区域。公司坚信自有航空运输网络将是未来行业竞争的制胜点。

公司经营稳健，全面数字化提质增效成效明显，该行看好未来1-3年业绩弹性，维持“买入”评级，目标价为20.72元。

（图源雪球截图）

值得一提的是，据哈萨克斯坦总统府新闻局，哈萨克斯坦总统托卡耶夫10月17日在北京会见圆通速递有限公司董事长喻渭蛟。会见中，双方讨论了在电子商务、交通物流等领域展开互利互惠合作的前景。声明指出，圆通速递计划在哈萨克斯坦设立中亚总部并进军哈萨克斯坦市场。哈萨克邮政股份公司已与圆通速递集团签署协议，进一步巩固了这一合作意向。

会见中，喻渭蛟介绍了圆通速递正在哈萨克斯坦实施的重点项目，其中之一是计划在哈萨克斯坦部分地区新建甲级高科技多式联运中心，这些基础设施将确保通往欧盟、欧亚经济联盟和中亚的物流渠道的畅通无阻。

图注：哈萨克斯坦总统托卡耶夫在北京会见圆通速递有限公司董事长喻渭蛟

（图源哈萨克斯坦驻华大使馆公众号）

此外，圆通速递2023年半年度报告显示，2023年上半年，圆通速递实现营收270.00亿元，同比增长7.71%；实现归母净利润18.60亿元，同比增长4.89%。圆通速递国际和圆通航空实现归属于母公司股东净利润合计0.12亿元。圆通速递上半年快递业务归母净利18.48亿元，同比增长16.39%；快递业务量达97.77亿件，同比增长达20.94%，超行业增速4.74个百分点，市场份额加速升至16.43%，同比提升0.65个百分点。

今年8月，圆通速递发布8月快递业务主要经营数据显示，圆通快递产品收入为40.67亿元，同比上涨6.19%；业务完成量为17.41亿票，同比上升14.51%；快递产品单票收入为2.34元/票，相比去年同期降低了7.27%。

图注：圆通速递2023年8月快递业务主要经营数据公告

（图源上交所截图）