海通国际维持京东物流“优于大市”评级 目标价16港元

11月21日消息，海通国际发布研究报告称，维持京东物流(02618)“优于大市”评级，给予其2023年0.6倍PS，目标价16港元。预计2020-25年公司外部收入复合增速将达到36.6%，超过公司25.4%的总收入复合增速，其中2023年公司总收入达到1660.9亿元，同比增长20.9%，外部收入达到1170.9亿元，同比增长31.4%。此外，该行预计2023年公司的Non-IFRS净利润有望达到15.8亿元。

截至11月21日15：29，京东物流股价报9.93港元，跌1.10%，成交量497.54万股，成交额4995.10万港元，港股市值656.19亿港元。

图源：智通财经

京东物流近日发布了2023年第三季度业绩报告，财报显示，第三季度，京东物流实现收入和利润的高质量增长，总收入为417亿元，同比增长16.5%。其中，外部客户收入达到298亿元，外部客户收入占比进一步提升至72%。通过供应链运营效率提升与成本优化，京东物流三季度利润水平再创新高，经调整后净利润达到8.4亿元，同比增长89%，达到上市以来同期最好盈利水平。

财报显示，京东第三季度的营业成本由截至2022年9月30日止三个月的人民币331亿元增加15.8%至2023年同期的人民币384亿元，与官方对应期间的收入快速增长趋势相一致。参与仓储管理、分拣、拣配、打包、运输、配送及客服等运营员工的员工薪酬福利开支由截至2022年9月30日止三个月的人民币112亿元增加23.9%至2023年同期的人民币139亿元，部分受运营员工的数目增加所带动，与官方的业务持续增长相一致。

图注：京东物流截至2023年9月30日止三个月财务信息及业绩亮点

图源：港交所

此前，京东物流与中交资管在北京签署战略合作协议，双方将以本次签约为契机，共同探索和创新合作模式，不断加强资产管理和物流服务优势互补、深度合作，最大化发挥资产效能，实现共赢发展。

京东物流副总裁徐永表示，京东物流持续加强供应链科技创新、提升供应链一体化服务能力，业务范围涵盖物流地产、供应链、光伏终端安装、汽配等多个领域，为各行各业提供全方位物流服务，助力企业降本增效，为实体经济高质量发展注入新动能。

图源：中交资产管理有限公司公众号