电商派
  1. 花旗首予快手目标价69港元 评级“买入”
    2024-07-08 15:24:04
    花旗发表报告指出，随着财务业绩和可持续盈利增长前景的不断改善，认为快手目前估值相当于预测2025年市盈率8倍并不高，首予其“买入”评级，目标价69港元。
  2. 瑞银：将快手目标价升至432港元，评级“买入”
    2021-03-26 15:27:39
    3月26日消息，瑞银发布研究报告，将快手目标价由430港元微升至432港元，评级“买入”。瑞银表示，预计公司在市场推广及研发增加投资，并随着收入加快增长及收入组合改变，利润率预计有所改善。此外，富瑞、野村、国信证券等均给予快手“买入”评级。
  3. 瑞银：下调快手目标价至115港元 此前为400港元
    2021-08-09 14:47:45
    8月9日消息，瑞银发布研究报告称，维持对快手买入评级，目标价由400港元大幅降至115港元。
  4. 汇丰研究：将快手目标价上调为100港元 评级买入
    2022-07-22 21:47:14
    今日，汇丰研究发表报告，将快手目标价由90港元提升至100港元，并维持快手买入评级。
  5. 高盛将快手目标价从89港元上调至91港元 维持“买入”评级
    2023-03-31 00:30:52
    高盛发研报指，快手去年第四季度业绩表现稳健，收入和利润均超该行及市场预期共识。
  6. 瑞银：下调快手目标价至400港元，重申“买入”评级
    2021-05-25 16:37:21
    5月25日消息，瑞银发表报告，将快手目标价由432港元下调至400港元，重申快手“买入”评级，主因持续看好其广告及电商业务的增长趋势，且料海外市场带来增长动力。此外，该行下调对快手2021至2022年收入预测6%，主要反映直播收入预测下降7%至9%所影响，将今年经调整亏损比率轻微由去年13.5%降至11.4%。据悉，快手最新财报显示，今年第一季度该公司总收入为人民币170亿元，同比增长36.6%；净亏损577.5亿元，调整后净亏损49.2亿元。
  7. 汇丰研究：将快手目标价上调为100港元 评级买入
    2022-07-22 21:49:32
    7月22日消息，今日，汇丰研究发表报告指出，快手集团于广告、电商及直播业务都实现强劲复苏，并通过更好的成本控制降低收入分成比例，因此将2022至2023年收入预测上调1%至4%，盈利预测上调3%至18%，目标价相应由90港元提升至100港元，并维持快手买入评级。该行预期第三及第四季GMV将按年增长27%及32%，推动全年电商GMV达到9000亿元人民币。
  8. 瑞信：将快手目标价由88港元升至100港元 评级跑赢大市
    2023-01-05 10:28:13
    一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年广告收入增长将加速至14%，商品成交额增长保持在25%的稳固水平。快手通过扩大毛利率和严格支出控制，正在改善盈利能力。该行认为，经济复苏下快手增速应快于同行，上调今明两年每股经调盈利预测5.5%，各至0.46及1.9元，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。
  9. 中金：予快手目标价至82港元，维持“跑赢行业”评级
    2023-04-25 08:55:09
    4月25日消息，中金日前发报告指，快手-W预计于5月下旬发布首季业绩。该行预计收入同比增19.6%至251.9亿元人民币（下同），市场预期为242.8亿元；Non-IFRS净亏损1.68亿元，市场预期为亏损5.05亿元。同时判断公司电商及直播业务收入有望超预期增长，带动总收入及Non-IFRS净亏损好于市场预期。中金上调快手全年Non-IFRS净利润64.9%至16.7亿元，基本维持明年和后年Non-IFRS净利润预测不变。维持“跑赢行业”评级，考虑到市场情绪尚未完全回暖，下调目标价11.8%至82港元。
  10. 高盛下调快手目标价至82港元 毛利率提升能见度高
    2024-01-22 11:49:53
    1月22日消息，高盛发表报告指出，自去年初以来，市场普遍将快手今年盈利预测上调70%，但随着预测市盈率估值，由30倍降至近期的11倍。高盛将快手2023至2025年每股盈利预测上调5%至7%，净利润率上调0.4至1.3个百分点。对其目标价由88港元下调至82港元，维持“买入”评级及“确信买入”名单。
  11. 麦格理上调快手目标价至61港元 评级为“跑赢大市”
    2024-01-29 11:37:34
    1月29日消息，麦格理发表报告指，预计快手将继续受惠于短视频平台的利好因素，料收入录得健康增长，且毛利率稳定扩张。该行预计，集团上季电商GMV将按年增30%至2,900亿元，电子商务收入料增35%至138亿元。麦格理重申对快手潜在营运杠杆的积极看法，而随着海外计划的成本削减，预计经调整营运利润将按年增长84%，到2024年料将达183亿元，意味着经调整营运利润率将增加5.5个百分点，并于未来几年持续扩张。
  12. 野村上调快手目标价至63港元 首季盈利超出预期
    2024-05-29 15:18:12
    5月29日消息，野村发布研究报告称，基于快手-W最新的业绩指引，上调对公司今年盈利预测6%，目标价由58.5港元上调至63港元。报告中称，公司首季盈利44亿元人民币，高于市场预期的32亿元人民币，主要是受惠于更高的盈利率。受经营杠杆推动，非公认会计准则经营溢利率同比改善12个百分点至12.7%。首季收入同比升17%则大致符预期。
  13. 麦格理降快手目标价至55.1港元 电商展望转弱
    2024-08-21 14:11:52
  14. 摩根大通将快手目标价下调至65港元 电商GMV放缓是最大问题
    2024-08-22 14:08:11
    8月22日消息，摩根大通称，快手公布季绩后股价跌10%，主要基于其电商商品交易总额增长放缓。公司第二季商品交易总额增长疲软已为市场预期，基于公司业绩公布前股价已表现黯淡，但管理层在电话会议中未有安抚投资者电商增长将在下半年恢复，令投资者情绪更为审慎。该行指电商GMV放缓成集团最大问题，下调快手明年经调整每股盈利预测7%，目标价由95港元削至65港元，目标2025年市盈率9倍，与拼多多看齐，维持其“增持”评级。
  15. 瑞银上调快手目标价至83.4港元 上季业绩符合预期
    2025-03-26 10:54:21
    3月26日消息，瑞银发表报告指，快手去年第四季业绩营收和纯利都符合预期，目标价由76.4港元上调至83.4港元，评级“买入”。电子商务方面，该行预期全年和首季商品成交额增长率分别为13和15%，可能超越整体在线零售业。电子商务供应链和推荐改善将继续成为电子商务表现优异的持续动力。
  16. 高盛上调快手目标价至62港元 维持“买入”评级
    2025-03-31 17:59:51
    3月31日消息，高盛发表研究报告指，快手第四季业绩基本上与预期一致。集团预料，视觉生成大模型可灵今年收入达6000万美元，其中50%以上收入来自海外市场。该行将其目标价由55港元上调至62港元，维持“买入”评级。
  17. 交银国际维持快手“买入”评级 上调目标价至90港元
    2023-05-24 14:46:17
    交银国际发布研究报告称，上调快手目标价至90港元，维持“买入”评级。
  18. 交银国际：维持快手“买入”评级 上调目标价至90港元
    2023-05-24 10:18:05
    5月24日消息，交银国际发布研究报告称，以十年DCF估值，对应2.7倍2024年市销率及35倍市盈率，上调快手目标价至90港元，维持“买入”评级。公司商业化效率提升及费用优化持续超市场预期，并开启股东回馈。该行指出，快手2023年第一季直播及电商收入超预期，调整后净利润首次转正，总收入同比增20%。
  19. 大摩予快手“增持”评级 目标价降至80港元
    2023-11-01 11:07:31
    11月1日消息，摩根士丹利发表报告指，在双11购物节期间，受惠广告和电子商务业务以及营运效率提升，预计快手下半年业绩将表现强劲，予“增持”评级。该行指，对快手2023至2024财年的净利润预期比市场预计高出20%，并认为鉴于其经调整净利润率在第二季已达到10%，因此明年11%净利润率已经是保守的预期。另外，大摩对成本和费用假设进行微调，小幅调整人民币兑美元汇率预测，从7.2调整为7.3，因此将快手目标价由85港元降至80港元。
  20. 摩根士丹利维持快手增持评级 目标价降至70港元
    2023-12-12 09:10:14
    12月12日消息，摩根士丹利下调了快手的目标价和2024-25年摊薄后每股收益预期。摩根士丹利将快手目标价从80港元下调至70港元，维持增持评级。