- 多家券商分析机构给予快手“买入”或“增持”评级5月25日消息，快手发布2021年第一季度业绩后，瑞银发表报告表示，快手首季收入符合市场预期。瑞银维持快手“买入”评级及目标价432港元。大和证券指出，快手首季广告业务在季节性因素影响下仍表现强劲，未来季度收入组合将持续改变有助于毛利率的提升。该行给予快手买入评级及目标价350元。美银证券重申对快手买入评级，基于其进取的投资，决定下调对其目标价由353港元降至303港元，此相当预测2023财年市盈率48倍。2021-05-25 16:34:34
- 快手连续三日反弹涨超5% 获大和买入评级今日，快手盘中最高涨超6%，已连续第三日反弹，截至11时，快手涨5.01%，报81.70港元，总市值3398.84亿港元。2021-08-31 11:20:11
- 交银国际维持快手“买入”评级 费用优化或好于此前预期该行预计快手4季度电商GMV同比增30%，月活买家或达1.26亿，仍为主要驱动。该行预计电商佣金率约1.1%并带动电商收入增40%+，受益于达人分销抽佣同比改善，但部分被货架及标品GMV占比增加所抵消。2024-01-24 16:45:54
- 大和：首予快手-W“买入”评级 目标价350港元4月28日消息，大和发布研究报告，首予快手-W“买入”评级，目标价350港元。报告中称，公司股价调整后带来吸引，吁“买入”，因基本因素强劲，业务多元化的能力或被市场忽视，相信公司可涉猎电商直播平台及游戏等，并发展成“超级应用程式”。预计植根于社区的网络效应将成为快手的核心竞争力及收入来源。中金表示，快手平台具强劲竞争力及重大用户增长空间，预计其未来透过差异化内容及服务吸引新用户，并透过社区生态圈“箍客”。2021-04-28 11:59:22
- 花旗维持快手“买入”评级 预计第三季收入及经调盈利符合预期10月16日消息，花旗发表报告，预计快手第三季收入及经调整后盈利将与市场共识相符，维持其目标价于67港元不变，估值不高，维持“买入”评级。花旗称，在评估最新的行业走势后，将快手第三季GMV预测维持在按年15%，意味着电商收入以及电商广告的预测均为按年增长17%。非电商广告的增长势头预计将持续到今年下半年，而毛利率或能在内容成本及市场营销开支逐步增加的情况下保持稳定。2024-10-16 14:56:18
- 富瑞维持快手-W“买入”评级 目标价上调至113港元8月23日消息，富瑞发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，目标价由108港元上调至113港元。该行预料，公司第三季总收入同比升18%至274亿元人民币，其中直播收入或同比升7%至96亿元人民币，商品交易总额或同比升30%至约2890亿元人民币，第三季毛利率或达约50%，第三季非国际财务报告准则盈利或达27亿元人民币，与次季水平相近。至于全年方面，该行预料，公司总收入同比升约20%至1128亿元人民币，非国际财务报告准则盈利或达73亿元人民币。2023-08-23 10:51:52
- 富瑞予快手“买入”评级 目标价113港元10月20日消息，富瑞发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，预计其第三季非国际财务报告准则纯利为27.1亿元，本季度平均日活跃用户或将达到3.84亿，每日活跃用户花费时间约为127分钟，目标价113港元。该行预计，快手第三季收入达到市场预期，盈利将胜市场预期。每月活跃消费者人数持续增长。在“双11”期间，商家的参与度将符合预期。2023-10-20 11:13:54
- 交银国际维持快手“买入”评级 目标价75港元5月23日消息，交银国际发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，基于2024年15倍市盈率，以及国内业务195亿元人民币利润，目标价75港元。同时，考虑成本费用优化趋势快於预期，以及潜在电商及本地生活补贴或增加，该行上调2024年经调整净利预测12%至181亿元人民币。2024-05-23 11:28:58
- 大和：重申快手-W“买入”评级，目标价150港元12月22日消息，大和发布研究报告称，重申快手-W“买入”评级，目标价150港元。报告中称，快手管理层重申明年平衡用户增长及减低成本的计划，如果良好执行，将可提升市场预期。大和指，快手2025年日活跃用户将增长至4亿，加强垂直领域如体育及短剧，如北京冬奥已获播放许可。另外，获取客户成本将于2022年稳定，目标本地业务于明年第四季达收支平衡。截至发稿，快手报78.10港元，总市值3249.08亿港元。2021-12-22 15:08:38
- 交银国际维持快手买入评级 预计一季度DAU环比净增2100万5月23日消息，交银国际发研报指，下调快手2022年收入预期2%，并相应上调净亏损。基于10年DCF，将目标价由113港元下调至105港元，对应2022年市销率4倍。该行预计快手一季度DAU环比净增2100万，收入同比增21%至206亿元，经调整净亏损为47.7亿元。行业新规将减少用户冲动性打赏。广告上，电商内循环动力持续，同时受春节活动及冬奥会转播合作招商带动，交银预计一季度广告收入同比增31%，宏观及疫情压力下2季度或承压。2022-05-23 17:28:19
- 国盛证券重申快手“买入”评级 目标价124港元2022年Q2快手国内业务首次实现经营利润转正，经营利润0.94亿元。2022Q2快手总流量同比增长38.7%，DAU和MAU同比增长18.5%和15.9%至3.47亿和5.87亿。DAU/MAU ratio为59.2%，用户活跃度创新高，每日用户时长同比增长17.1%至125.2分钟，快手累计互关用户对数200亿、同比增长65.9%。Q3进入获客旺季，该行预计快手流量和时长有望再创新高。截至今日收盘，快手报73.75港元，涨6.88%，总市值3166.85亿港元。2022-08-25 18:01:01
- 东吴证券维持快手-W买入评级1月29日消息，东吴证券近日发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，短视频商业模式变现效率高，而公司内部效率在持续提升，已进入利润释放期。该行认为，公司用户生态良好，平台流量稳定增长。受益于世界杯、社会热点事件以及电商旺季，该行预计2022Q4快手MAU达6.3亿，环比微涨。DAU达3.63亿，环比持平；DAU/MAU维持在58%，单用户时长130分钟。公司获客费用和维系成本持续优化，在实现流量健康增长的同时，预计未来营销投放将更为可控。2023-01-29 14:45:36
- 光大证券：给予快手“买入”评级，目标价89.10港元8月7日消息，光大证券今日发布公告。快手具备良好的社区氛围，粉丝和达人间的情感联系强，具备长期变现潜力。考虑降本提效持续验证，经调整净利润率有望在后续季度持续改善；流量仍增长，各项业务或将保持较快增速；给予公司2023年直播打赏/在线营销业务0.7/4x PS，电商业务0.12x PSG，上调目标价至89.1港元，维持“买入”评级。2023-08-07 16:51:39
- 交银国际维持快手-W“买入”评级 目标价90港元9月25日消息，交银国际发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，2023/24年76/122亿元经调整净利润预期不变，目标价90港元。投资人关注重点在电商和广告增长，该行认为供给侧及新场域拓展将持续拉动电商交易规模增长，电商内循环广告收入增长确定性强，外循环广告随客户结构优化长期增长或快于行业。另维持2023年公司电商1.2万亿元GMV/广告收入增长预期。2023-09-25 15:31:29
- 招银国际：首予快手“买入”评级，目标价382港元公司的用户群庞大，日活跃用户达亿，预期公司将继续扩大用户群及提升变现能力，估计其2020-23年收入年均复合增长40%。该行认为，公司股价近期受市场波动影响，高位回落，建议趁低吸纳。潜在催化剂包括即将公布业绩、强劲的用户增长数据、可能获纳入港股通、变现能力胜同业，以及新业务的贡献。截至发稿，快手涨，报315港元，总市值达万亿港元。2021-03-17 11:02:22
- 交银国际预计快手首季直播及电商收入增长超预期经调整净亏损率同比降16个百分点至-2%，2季度或实现盈亏平衡，受益于海外亏损进一步收窄及营销效率提升。交银国际预计快手直播收入同比增16%，主要因头部公会、主播引入快于预期。外循环广告一季度同比仍为负增长，但4月以来随经济复苏呈现恢复趋势。交银国际微调2023年收入预测，并相应调整经调整净亏损预期。基于2023-2032年10年DCF，维持89港元目标价及买入评级，对应2023年市销率。2023-04-25 14:31:10
- 招银国际：预计快手电商GMV将在2022E财年达7880亿元3月25日消息，招银国际发布研究报告称，维持快手“买入”评级，目标价382港元，强劲的1Q21E用户增张和港股通纳入或为股价潜在催化剂。短期板块估值回调及季度业绩波动，不改长期增长逻辑。预计用户増势将在1Q21E持续。招银国际称，4Q20电商GMV同比增314%，带动其他收入同比增倍。该行相信电商业务有望进一步释放TAM潜力，并预计GMV将在2022E财年达到7880亿元。据悉，此前，富瑞、野村、国信证券、瑞银等机构均“买入”快手。2021-03-25 17:12:28
- 交银国际：内地大促带动电商恢复，最看好拼多多12月18日消息，交银国际发布研究报告称，预计2024年淘天和京东GMV增速呈现恢复趋势，拼多多品牌升级趋势下客单价及变现趋势仍有调涨空间，依次看好拼多多>阿里巴巴-SW，予“买入”评级。该行预计，第4季电商产业呈现恢复趋势，阿里巴巴淘天GMV/CMR同比增5.5%，拼多多GMV或在大促带动下加速增长；快手GMV增30%，受供给侧拓展及MPU渗透率/频次提升驱动。2023-12-18 10:24:11
- 高盛：降阿里巴巴目标价至134港元 降京东目标价至325港元10月11日消息，高盛研报指出，预期电商公司第三季收入增长及第四季收入指引普遍较弱，主因宏观经济及消费疲弱。但由于合理的营销开支及成本控制，预计行业毛利率将上升。该行预期阿里截至9月底止第二财季的中国商务及集团EBITA盈利增长将转正；而京东零售业务第三季的经营利润率或会创新高。高盛将阿里目标价由146港元下调至134港元，京东目标价则由338港元降至325港元，评级均为买入；维持快手目标价112港元，评级买入。2022-10-11 11:33:48
- 南向资金净卖出19.88亿港元 快手-Ｗ逆势获净买入1.3亿港元11月13日消息，南向资金今日净卖出19.88亿港元。盈富基金、美团-Ｗ、恒生中国企业分别遭净卖出17.94亿港元、5.75亿港元、5.47亿港元；快手-Ｗ逆势获净买入1.3亿港元。2023-11-13 17:37:45
