大和：预计未来3-5年携程内容生态系统份额将升至3-5%

6月16日消息，大和发布研究报告，首予携程“持有”评级，目标价293港元，称公司是中国内地领先线上旅游代理，相信国内旅游仍是其未来主要的增长动力。此外，国际旅游仍会受压，虽然旅游限制放宽，国际旅游将会迎来强劲反弹，但短期内仍未见到相关刺激因素及可见度，因此预计公司获得重估上升空间不大。

报告还指出，该行对公司部分结构性转变看法正面，包括疫情后国内酒店在线渗透率上升到40%，以及提高内容生态系统效率，广告收入带来毛利率增长。大和预计在未来3-5年内，公司内容生态系统份额将上升至3-5%，由于广告业务毛利率高于其他业务，认为相关部分毛利率会增加。同时，疫情后更高的交叉销售，将会进一步改善毛利率。

据了解，在内容生态方面，今年3月29日，携程梁建章在上海宣布“旅游营销枢纽”战略，该战略将通过“1+3”的模式推进：以一个星球号为载体，聚合流量、内容、商品三大核心板块，叠加旅行场景，打造强大开放的营销生态循环系统。该战略旨在创造新的交易场景，通过内容转化和营销赋能为泛旅游行业创造增量收益，并助力行业伙伴运营好自身的私域流量。

4月28日，星球号旗舰店频道在携程APP首页悄然上线。

在成果上，一季度期间，携程直播间3月环比2月平均访问量增长40%、直播预售GMV实现双位数增长。据携程集团CEO孙洁介绍，今年4月，携程平台上的直播总计数百场，携程App直播间DAU也环比增长了一倍左右。

 “一季度，携程平台上的旅游KOL数量相对上个季度环比增长了50%以上。丰富的内容带来了更高的用户访问量以及更长的内容页面访问时间”，孙洁表示，目前已经有近150个旅行业顶级商家和目的地加入星球号。

值得一提的是，携程数据还显示，今年端午前一个月，用户在内容频道总浏览时长环比上月增长34.9%。端午前一周，携程浏览内容频道的用户比例环比上一周增长15.8%。