高盛维持携程集团“买入”评级 目标价降至245港元

11月3日消息，高盛发表研究报告称，维持携程集团“买入”评级。考虑第四季旅游动力减弱，高盛预测公司收入将按年跌4%，加上人民币兑美元和港元贬值，相应将2022至2024财年盈利预测下调26%、3%及2%，目标价由254港元降至245港元，仍列为行业首选。

截至11月3日港股收盘，携程集团报199.3港元，跌3.72%，成交量84.40万股，成交额1.69亿港元，总市值1279.02亿港元。

该行表示，近日与携程管理层讨论了国内及海外旅行预订趋势、海外扩张策略、低线城市竞争、成本控制等方面，管理层对今年第四季业务增长持谨慎态度。该行指出，内地长途及短途旅游行业数据均显示，自8月中旬以来逐渐放慢，酒店收入及航空公司客运量均有所下降；海外市场方面，旗下Skyscanner及Trip.com的欧美旅行预订继续超过2019年同期水平，加上亚洲市场逐步复苏，预期第三季GMV可恢复80%至90%。

携程集团公布的最新财报显示，2022年第二季度，携程净利润为4300万元，经调整EBITDA为3.55亿元，净营业收入为40亿元。在欧洲和美国市场的收入已经超过2019年同期，亚太市场业务也在快速增长。海外目的地玩乐产品预订量环比增长24%，并在2022年上半年保持三位数的同比增长。

值得一提的是，携程日前发布2022年团建旅游消费洞察。数据显示，截至目前，携程定制游团建订单量实现了同比15%的增长；今年下半年团建需求升温显著，下半年至今团建订单同比增长达到55%，团建参与人次同比增长45%。

携程定制团建负责人表示，“作为企业凝聚员工、犒赏员工的福利环节，团建从“大部队去远方”转变为“小群体玩转周边”的形式。”

从团建消费来看，今年团建平均每人每天花费约500元，与去年相比近乎持平。但受到地区、企业类型影响，存在消费两极化现象。例如广东区域的团建预算大约在每人每天100元左右，存在高频次周边化的现象。越来越多企业根据自身情况，将原来一年一次长线游的团建计划，拆分为多次、本地周边体验式需求。