大和：重申快手“买入”评级，目标价上调至92港元

1月19日消息，大和发布研究报告称，重申快手“买入”评级，上调2023-24年盈测22%至74%，以反映疫情政策优化后对广告及电商业务正面影响，目标价由90港元上调至92港元。

公司去年第四季业绩将属意料之中，可能略好于预期，又认为用户增长和参与度将保持积极趋势，预计日活跃用户数量和平均用户花费时间分别达到3.66亿和130分钟的历史新高。

该行预计，快手旗下电子商务将实现9000亿元人民币年度GMV目标，这意味着2022年第四季度GMV同比增长逾30%。但快手管理层指出，由快手电商驱动的闭环广告继续表现良好，该行认为其实力足以抵销外部广告影响。

与此同时，中金发布研究报告称，维持快手“跑赢行业”评级，预将于3月下旬发布去年第四季业绩，收入或同比增长12%至273.7亿元，市场预期为269.1亿元，目标价93港元。

报告中称，去年第四季受世界杯、电商大促等事件带动，快手用户表现较好，据数据，季内快手日活跃用户数及人均单日使用时长分别按季增1.5%和2.3%。中金预计快手整体日活跃用户数按季增1%至3.67亿人次，人均单日使用时长130分钟，用户流量水平有望再创新高。

该行认为，快手作为短视频赛道龙头公司，业务表现有望受惠于内地经济环境回暖和消费需求复苏，同时组织架构调整或有助于提升流量变现效率，建议持续关注广告及电商业务收入增长及公司层面盈亏平衡可见度表现。

值得一提的是，快手科技日前发布公告称，公司董事会已获控股股东达佳发展有限公司（Reach Best Developments Limited）知会，2023年1月18日交易时段后，其已通过场外大宗交易方式向一名买方出售合共54,713,783股本公司B类股份，占公司于公告日期已发行股本总额约1.26%，对价为每股69.0563港元。

该价格较上个交易日收盘价折价约4.7%，合计约37.78亿港元。紧随出售事项完成后，达佳发展将继续于427,469,521股本公司A类股份中拥有权益，占公司总股本约9.87%，占股东大会投票权比例约38.08%。

达佳发展的全部权益由公司执行董事及董事长宿华及其家族拥有。出售事项完成后，达佳发展及宿先生将仍继续为公司控股股东。所得款项将用于慈善公益捐赠、前沿科技探索以及基础设施投资等领域。