花旗予小米集团“买入”评级 目标价15港元

8月15日消息，花旗发布研究报告称，予小米集团“买入”评级，采用分部总和（SOTP）估值法，目标价15港元。该行认为，K60 Ultra和Pad 6 Max的激进定价将支持2023年下半年智能手机出货量增长和物联网业务复苏。

报告提到，公司昨日举办产品发布会，首发最新折叠旗舰机型小米MIX Fold 3、廉价旗舰机型红米 K60 Ultra、Pad 6 Max、小米品牌8 Pro和Cyberdog 2。Mi MIX Fold 3和CyberDog 2的推出，印证小米在研发方面的持续投入和高端产品战略。

（图源新浪财经截图）

与此同时，招银国际也发布研究报告称，重申小米集团“买入”评级，目标价16.41港元。目前公司股价催化剂包括EV新能源汽车业务进展、边缘AI部署进展以及市场份额的提升。

报告中称，公司在昨晚举行年度主题演讲及一系列新品发布会，其中发布会发布的新品包括：MIX Fold 3、红米K60至尊版、小米手环8 pro以及CyberDog仿生四足机器人第二代。总的来说，该行认为MIX Fold 3在硬件参数升级方面符合预期，初始售价相比上一代产品持平，认为主要是由于较高的零部件成本、以及同行同类产品类似的定价策略所导致。

（图源智通财经官网截图）

此外，雷总在发布会上还更新了大模型在小爱同学语音助手和智能手机端的部署进展，目前已经为小爱同学语音助手部署了大模型，并开放用户测试；公司表示，手机方面大模型部署也取得了突破性进展，并在一些场景下，边缘侧AI部署的表现是超越云端的。公司还发布了第二代仿生四足机器人CyberDog 2，在产品外观设计、运动控制、传感器部署和智能化水平方面相比前代产品取得明显提升。

雷军2023年度演讲8月14日晚7点正式开讲。雷军表示，小米2023年研发投入预计将达200亿，目前全球专利授权数32000+件，5G标准必要专利声明有效全球专利族占比4.1%。

在AI方面，小米从2016年7月起就开始布局，今年4月成立大模型团队，AI相关团队超过3000人。他表示，小米全面拥抱大模型，小爱同学已升级大模型，8月14日开始邀请测试。手机端侧大模型已初步跑通。

（图源小米社区）