电商派
  1. 中信证券：小米Q4毛利率创历史新高，维持“买入”评级
    2021-03-25 09:06:49
    3月25日消息，中信证券点评指出，小米公司智能手机全球和国内市场份额持续提升，且在产品组合竞争力提升、规模效应增强和行业缺货的环境下，Q4毛利率达到创历史新高的10.5%，带动整体业绩超预期。中信证券维持对小米的“买入”评级。小米集团昨日披露财报，2020年小米收入达2459亿元，同比增长19.4%；经调整净利润达到130亿元，同比增长12.8%。
  2. 雷军：小米SU7毛利率预计在5%-10%
    2024-04-23 17:09:24
    4月23日消息，小米创办人、董事长兼CEO雷军在小米集团投资者大会上表示，预计小米SU7大概毛利率会在5%-10%，“今天的销量比预计还要大不少，具体数字我们还需要仔细核算”。
  3. 雷军答投资者问：预计小米SU7毛利率在5-10%
    2024-04-23 17:15:11
    雷军在小米集团投资者大会上分享了小米SU7的最新进展，并回答了投资者们提出的其他问题。
  4. 星展维持小米“买入”评级 目标价上调至18港元
    2023-08-31 15:22:02
    星展预期小米整体毛利率由去年的17%，改善至2025年的21%。
  5. 光大证券维持小米集团“买入”评级
    2023-08-31 16:34:06
    8月31日消息，光大证券发研报指，小米集团毛利率方面，受益于国内高端机出货增加、海外库存减值拨备减少及 BOM 成本下降，2Q23 手机业务毛利率同比+4.7pcts/环比+2.1pcts 至 13.3%，创历史新高。此外，2Q23 公司互联网业务收入同比增长 6.8%至74 亿元，主要由于广告收入同比提升 13%创历史新高，同时游戏收入实现连续 8 个季度同比提升。
  6. 中金维持小米集团“跑赢行业”评级 目标价上调至19港元
    2023-11-21 16:19:01
    11月21日消息，中金发布研究报告称，维持小米集团-W“跑赢行业”评级，考虑小米手机毛利率超预期，上调今明两年经调整净利润预测3.4%及3.3%，各至171.52亿及155.86亿元人民币，基于对手机高端化看好，上调目标价8.6%至19港元。公司第三季收入708.94亿元人民币，同比增长0.6%，较该行预期高出0.5%，主要为智能手机及互联网收入好过预期;经调整净利润59.9亿元人民币，同比增长182.9%，较该行预期高出9.9%，主要是智能手机及互联网业务毛利率超出预期。
  7. 瑞信：维持小米“跑赢大市”评级 目标价上调至17.2港元
    2023-05-08 15:45:52
    5月8日消息，小米集团午盘继续走高，现上涨2.87%，报11.48港元，成交额7.69亿港元。瑞信表示，预料小米首季毛利率同比升2个百分点至19.3%，调整后纯利同比增长6%至30亿元，有望胜市场预测。该行将公司今年、明年及2025年经调整后每股盈测上调4%、2%及2%，以反映毛利率扩张及开支减少的预测；同时将其目标价由17港元上调至17.2港元，维持其为“跑赢大市”评级。
  8. 小米总裁王翔：产品混合及芯片短缺推高了四季度毛利率
    2021-03-25 09:41:03
    3月25日消息，小米昨日公布2020年第四季度及全年财报，随后，小米总裁王翔，副总裁兼CFO林志伟等公司高管出席财报电话会议。王翔提到，小米正在与当地市场参与者积极建立合作关系，为海外市场互联网业务的进一步变现打造未来生态系统。谈及四季度毛利率增长强劲的原因，王翔表示，一是在于产品混合，二是在于芯片短缺。跟踪每个小米商店的流量和销售额，以提高销售渠道的效率。
  9. 卢伟冰：小米汽车新订单非常稳定，对全年毛利率提升有信心
    2024-08-22 10:34:03
    8月22日消息，在小米集团财报发布后的电话会议中，小米总裁卢伟冰表示，对于今年第二季度小米智能电动汽车等新业务整体毛利率达到15.4%比较满意。未来随着小米汽车规模加大，将分摊成本。今年以来，小米汽车业务超出预期，目前新订单非常稳定，对于全年毛利率提升有信心。
  10. 麦格理上调小米目标价至35.12港元 预期毛利率将持续改善
    2024-11-19 15:12:34
  11. 中泰国际：小米集团-W评级升至“买入” 目标价34.6港元
    2021-03-31 08:57:09
    2020年收入同比增至亿元，由于硬件业务毛利率提升及收入结构变化，毛利率提高1个百分点至，经调整净利润同比增至130亿元，高于该行预期。双品牌战略效果明显，产品结构改善及降价促销活动减少带动智能手机ASP同比提升。小米集团昨日晚间发布公告称，公司董事会正式批准智能电动汽车业务立项，拟成立一家全资子公司，负责智能电动汽车业务。
  12. 华泰证券：维持小米“买入”评级，上调目标价至20港元
    2023-02-13 20:30:02
    华泰证券认同小米集团注重手机毛利率和着重投资汽车业务的新战略，将其目标价上调至20港元，维持“买入”评级。
  13. 大摩维持小米集团“增持”评级 目标价为19港元
    2023-11-21 14:23:39
    公司第三季收入同比升1%至709亿元人民币，毛利率同比增长6.1个百分点至22.7%创历史高，令人惊喜。因研发成本上升令营运支出同比升8%，被行政费用成本的节省所抵销。该行又指，智能手机毛利有惊喜，成为小米估值重评催化剂。该行认为，因旗舰机型小米14销售强劲，相信即使华为手机回归，小米市占率维持稳固，加上海外交付量持续改善，该行相信第四季整体智能手机交付量持续上升，同时毛利率或保持韧性。
  14. 小米：Q1互联网服务收入66亿元，同比增长11.4%
    2021-05-26 18:29:19
    5月26日消息，小米发布2021年第一季度财报。财报显示，一季度小米集团的互联网服务收入达到人民币66亿元，同比增长11.4%；互联网业务的毛利率达到72.4%。报告期内，小米广告业务收入达到人民币39亿元，同比增长46.3%；游戏收入为人民币11亿元，环比上升24.8%；其他增值服务收入达到人民币16亿元，同比下降8.6%，主要由于金融科技业务继续强化风控，主动控制贷款规模。
  15. 国泰君安：维持小米集团“收集”评级 目标价下调至28港元
    2021-03-26 10:44:18
    由于小米和Redmi丰富清晰的产品线布局以及线下渠道的扩展，预计公司的智能手机出货量和市场份额将上升。由于产品结构的改善，预计2021年智能手机的平均售价和毛利率均将增长。由于在线广告业务的比例上升，预计2021年的毛利率将同比增长。据悉，野村昨日发布研究报告，重申小米集团“买入”评级，维持目标价27港元。
  16. 星展维持小米集团“买入”评级 目标价上调至18港元
    2023-08-31 15:40:44
    星展表示将小米今明两年的盈利预测，分别上调18%及10%，以反映各项业务毛利率改善，维持买入评级，目标价由13港元上调至18港元。
  17. 星展维持小米“买入”评级 目标价上调至18港元
    2023-09-01 14:05:07
    星展表示将小米今明两年的盈利预测，分别上调18%及10%，以反映各项业务毛利率改善，维持买入评级，目标价由13港元上调至18港元。
  18. 花旗上调小米盈利预估和港股目标价 称电动车业务前景好于预期
    2024-04-24 09:28:00
    4月24日消息，花旗上调小米集团的盈利预估和目标价，因其电动车发货量和毛利率前景乐观。花旗分析师Kyna Wong等在报告中指出，截至4月20日，小米SU7电动车的不可退订单已超过7万辆，而且此类订单还在快速增加，平均售价高于预估。公司汽车业务的毛利率估计在5%-10%之间。将2024-26年电动车发货量预估上调至10万辆、20万辆和28万辆；毛利率预估上调至6%、9%和12%。维持买入评级，将港股目标价上调至21.9港元，此前为19.6港元。
  19. 摩根大通上调小米港股目标价至24港元 料电动车业务将加快发展
    2024-05-21 09:42:34
    5月21日消息，摩根大通上调小米集团港股目标价和今明两年的每股盈利预估，称公司核心业务的毛利率有望保持韧性，且电动车业务料加快发展。将今年的经调整每股盈利预估从0.71元人民币上调至0.81元，2025年的从0.85元上调至0.87元；目标价从21港元上调至24港元。
  20. 小米集团上半年营收1643.95亿元 同比增长29.6%
    2024-09-26 17:47:52
    9月26日消息，小米集团今日发布2024年中报，截至2024年6月30日，小米集团未经审核收入1643.95亿元，同比增长29.6%；上半年利润92.8亿元，同比增长17.86%。据财报内容，2024年上半年，小米集团手机xAIoT分部收入1580亿元，同比增长24.6%；智能电动汽车等创新业务分部收入64亿元；毛利率为21.4%。