电商派
  1. 美银重申哔哩哔哩“买入”评级 目标价上调至140港元
    2024-06-03 16:00:14
    该行认为，哔哩哔哩向高利润率广告及游戏业务的混合转型，加上对营运支出的控制或会推动公司逾10%的长期利润率。该行亦指，基于哔哩哔哩旗下广告及游戏业务录得改善，决定将公司2024至2026财年的每股盈利预测上调3%至5%。同时将其H股目标价由131港元上调至140港元，重申买入评级。
  2. 招银国际：予快手“买入”评级 目标价升至94港元
    2023-02-01 15:06:37
    2月1日消息，招银国际发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，上调2022-24年收入0.3%-0.4%，利润率上调0.1%，以反映在海外市场有效的成本管控。伴随着板块估值的回归，目标价升至94港元。该行表示，看好快手长期电商韧性增长、广告复苏及利润率改善空间，同时短期业绩向好有望支撑估值持续修复。
  3. 沃尔玛CFO：未来5年将从服务和广告销售获得更多利润
    2023-03-08 15:33:17
    沃尔玛首席财务官约翰·大卫·雷尼表示，沃尔玛未来的盈利能力可能更多地来自沃尔玛网站广告销售以及服务费。
  4. 国信证券：维持腾讯“买入”评级 2023年利润确定性强
    2023-03-24 15:21:30
    公司财报对2023Q1的展望乐观：在2022年受影响较为严重的国内游戏、支付业务在2023Q1均得到了显著恢复。报告指出，2022Q4，公司网络广告收入为247亿元，同比增长14.6%。根据公司公告，2022Q4，在朋友圈使用时长同比大致稳定的情况下，视频号使用时长达到朋友圈的1.2倍，为去年同期的三倍。该行预计视频号仍有较大商业化空间，有望继续推动腾讯广告收入增长。
  5. 东吴证券维持快手“买入”评级 看好公司利润持续释放
    2024-01-22 10:29:49
    1月22日消息，东吴证券发布研究报告称，维持快手“买入”评级，看好公司独特的社区文化、电商商业化的加速，以及利润的持续释放。报告称，快手在线营销业务增长符合市场预期，外循环广告持续恢复；直播业务稳健。该行预计2023Q4直播业务同比持平达100亿元，主要受到直播生态治理影响，预计未来直播业务将恢复个位数正增长趋势。
  6. 消息称字节跳动2024年营收增幅和利润率双双下降
    2024-10-24 09:18:03
    10月24日消息，2024年前三季度，字节跳动的收入增速出现较大幅度下降。其利润率在“去肥增瘦”获得短暂提升之后，也重入下滑通道。盖因字节跳动正遭遇三重挑战：国内广告收入降速；地缘政治对TikTok营收的影响开始显现；大模型业务处于早期高投入阶段，短期看不到回报。
  7. 快手-W涨超4% 电商及内循环广告收入保持强劲
    2023-09-22 10:18:26
    9月22日消息，快手-W涨超4%，截至发稿，涨4.47%，报63.1港元，总市值2749亿港元。中金近日发布研究报告称，维持快手-W“跑赢行业”评级，目标价82港元。开年以来，在电商业务持续推进下，公司电商及内循环广告收入保持强劲，带动集团收入增长提速；叠加经营杠杆，利润进入释放区间。
  8. 怪兽充电二季度总营收9.724亿元 同比增长52.9%
    2021-08-23 20:13:23
    从营业利润来看，二季度怪兽充电实现了营业利润1880万元人民币，营业利润率为1.9%。在收入方面，其三大主营业务——共享充电、充电宝销售以及以广告服务为主的其他业务，分别贡献了9.316亿元人民币、3160万元人民币和920万元人民币的营收，与去年同期相比分别增长51.6%、83.2%、111.1%。财报中，怪兽充电还对下季度的业绩进行了展望，三季度公司预期产生营收9亿元到9.3亿元人民币之间。
  9. 百度Q3营收344亿元 李彦宏等高管解读财报
    2023-11-22 09:48:47
    问答涉及广告、人工智能产品和商业变现、利润率展望、自动驾驶出租车等方面的情况。
  10. 国信证券：维持快手“买入”评级 目标价区间升至70-93港元
    2023-05-30 10:39:50
    费用等控制得当，上调利润预期，预计2023-25年经调整利润40/141/206亿元，因利润释放节奏加快，目标价区间上调至70-93港元。公司当前业务发展态势良好，具体来看：收入侧：广告修复态势良好，电商与直播业务增长强劲。报告中称，公司2023Q1营业收入同比+20%，经调整利润4200万，首次转正。23Q1春节期间销售费用控制良好，公司销售费用绝对值为87亿元，同比-8%。销售费率35%，同比-10.4pct。经调整净利润开始转正，为0.4亿元，经调整净利率0.2%。
  11. 瑞信：将快手目标价由88港元升至100港元 评级跑赢大市
    2023-01-05 10:28:13
    一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年广告收入增长将加速至14%，商品成交额增长保持在25%的稳固水平。快手通过扩大毛利率和严格支出控制，正在改善盈利能力。该行认为，经济复苏下快手增速应快于同行，上调今明两年每股经调盈利预测5.5%，各至0.46及1.9元，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。
  12. 东吴证券：维持京东集团买入评级
    2022-11-21 10:04:44
    公司22Q3收入符合预期，Non-GAAP利润远超预期，京东零售盈利能力持续提升，最为核心的3C家电品类依然具备强大的韧性。报告中称，公司期内商品销售收入同比+5.9%，3P商户多元化程度持续提高，线上线下布局持续推进；大促等因素推动下，广告收入与预期基本持平；物流及其他服务收入276亿元，本季度也是京东物流收购德邦后首度并表，预计Q4物流收入增长势头稳定。
  13. 美银证券予百度“买入”评级 目标价为200美元
    2023-11-22 10:38:29
    美银证券表示，维持第四季核心调整后营运利润率达21.4%，按年持平；管理层预料，明年广告收入增长超出GDP增长，重申人工智能成本影响属可控，会将非核心业务的资源重新分配至人工智慧相关业务。该行指，将百度明年核心调整后营运利润率预测上调至23.5%，并上调在2024年至25年盈测，维持其目标价为200美元，其评级为“买入”。
  14. 美银重申亚马逊“买入”评级 目标价上调至204美元
    2024-02-06 15:07:38
    美银预期，AWS业务加快发展，以及强劲的Prime Video广告增长，将在未来几个季度集团推动利润率提升。美银继续预计2024年全年AWS营收增长将加快至17%，并将今年全年净利润率预测从4.9%提高到6.6%，并将2025年净利润率预测提高至8.2%，明年全年收入及盈利预测上调至7,170亿及720亿美元，每股盈利预测从4.58美元上调至5.3美元，目标价由185美元上调至204美元，重申“买入”评级。
  15. 达麦ERP-TikTok版上线：适配TikTok Shop电商卖家需求
    2022-07-04 22:26:32
    达麦ERP-TikTok版结合商家实际日常运营需要,提供广告管理、订单管理、供应商管理等运营功能,帮助卖家全面提升运营效率,促进店铺销量和利润增长。
  16. 里昂：小米集团-W目标价升至32港元 维持“买入”
    2021-04-22 11:17:45
    由于芯片供应短缺，小米将专注于中国及欧盟及高端智能手机，其利润率应保持较高水平，同时减少折扣，加上广告收入反弹，导致利润率增加。大摩近日也发布研究报告，将小米集团-W评级由“中性”升至“增持”，目标价由24港元升至港元。
  17. Uber将成立广告业务部门
    2022-10-19 22:00:55
    10月19日消息，Uber宣布成立新的广告业务部门，希望可以获得更多用户并寻求高利润的收入来源。这个新部门负责在叫车和送餐软件中提供广告服务。例如，在Uber Eats上，品牌可以付费出现在赞助列表、主页、结账突出位和特色菜单。此外，Uber还推出了“旅程广告”，这项新服务能够在用户等待司机时和旅途中为他们投放广告。Uber在周三的一份声明中说，已有40多个品牌与Uber合作运营旅程广告，其中包括NBCUniversal和Heineken NV。
  18. 高盛：维持腾讯控股“买入”评级 目标价降至442港元
    2023-05-10 14:09:01
    5月10日消息，高盛发布研究报告称，考虑今年广告开支增长及支付服务复苏，重申腾讯控股仍是该行中国互联网行业首选股之一，年初至今公司表现与板块比较相对更具韧性，股价自高位回落或是由于市场对游戏收入同比增长放缓、上半年云端业务增长前景较疲软，以及Prosus减持的担忧所致。高盛预测，腾讯首季收入将同比增长11%，非通用会计准则下经营利润预计增长26%，当中游戏及广告收入预计增长9%及22%，金融科技业务收入则预期增长17%。
  19. 招商证券予腾讯“增持”评级 目标价上调至472港元
    2023-11-17 17:41:50
    11月17日消息，招商证券发布研究报告称，腾讯第三季度收入同比增长10%，non-IFRS经营利润同比增长36%，高于预期27%，得益于降本增效和广告的犟劲表现，特别是视频号和小程序游戏。其中高利润率业务收入贡献提升，带动高质量增长，利润率持续扩张，目标价由426港元上调至472港元，评级“增持”，相信腾讯在游戏和社交媒体的龙头地位稳固，三大主营业务未来盈利增长轨迹清晰。该行指出，腾讯季绩展现在宏观不确定性中，稳定而良好的复苏轨迹。
  20. 中信证券维持同程旅行“买入”评级 目标价24港元
    2023-11-23 14:11:45
    11月23日消息，中信证券发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，23Q3收入利润符合预期，目标价24港元。旺季公司主业延续高增，国内酒店间夜量较2019年同期增长100%，机票预定量较19Q3提高30%，广告、酒店管理、PMS、商旅等新业务提速，其他收入较19Q3增加115%。疫情加速旅游行业线上化率提升，OTA企业增速显著快于旅游行业，同程深耕低线市场、增速持续快于行业，且广告、酒管、PMS、会员等多项新业务高速增长，成为重要增量。