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招商证券研报：淘特上线不到一年半，年活跃消费者近2亿
2021-08-25 15:24:45
近日，招商证券发布研报称，阿里巴巴旗下性价比电商淘特上线不到一年半，年度活跃消费者近2亿。
招商证券研报：淘特成下沉市场核心玩家之一
2021-08-25 16:01:39
8月25日消息，近日，招商证券发布研报称，得益于持续为价格敏感消费者提供源头直供好货，阿里巴巴旗下性价比电商淘特上线不到一年半，年度活跃消费者近2亿，成为下沉市场核心玩家之一。据了解，阿里巴巴近期发布的2022财年第一季度财报显示，截止今年6月底，淘特的年度活跃消费者已经增长至超1.9亿，单季度新增4000万活跃消费者。
招商证券重申对美团的“强烈推荐”评级预计23年份额有望企稳
2023-09-04 17:42:24
9月4日消息，招商证券发布研报指，23Q2美团外卖单量及收入高速增长，广告变现率提升+运力充足，外卖单均OP环比同比均明显提升。长期看，外卖亿单峰值可期，美团营垒坚实份额稳固。展望长期，到店线上化空间大+错位竞争情形下，抖音竞争影响不应过度高估；且预计23全年美团份额有望企稳，美团到店业务长期成长仍值得期待，重申对美团的强烈推荐。
招商证券：亚马逊收入及利润超预期，履约能力及价格力持续优化
2024-02-04 09:21:48
2月4日消息看，招商证券发布研报称，亚马逊发布2023Q4财报，本季度公司业绩表现超预期，实现营收1699.6亿美元，同比+13.9%，实现经营利润132.1亿美元，同比+383%，实现净利润106.3亿美元。公司电商主业履约能力及价格力持续优化带动收入稳健增长，AWS生成式AI业务发展潜力广阔，长期看好公司电商稳固竞争力及云业务增长潜力。
招商证券：阿里巴巴GMV恢复双位数增长，维持“强烈推荐”评级
2024-05-16 14:16:38
5月16日消息，招商证券发布研报点评阿里巴巴FY24Q4业绩。该团队表示，阿里巴巴GMV恢复双位数增长，香港主要上市即将落地。其中，淘天集团GMV及CMR增速改善，投入策略初见成效。云智能集团收入增速有望持续改善，AI贡献高速增长。此外，阿里巴巴集团预计公司将于2024年8月底完成于香港联交所双重主要上市的转换，后续有望入通。招商证券看好阿里巴巴电商主业稳固竞争力及国际商业、云业务长期增长潜力，维持“强烈推荐”评级。
浙商证券：给予京东物流“买入”评级目标价14.60港元
2023-05-17 15:48:06
5月17日消息，浙商证券发布研报指，Q1京东物流外部供应链收入增速有所回暖，但来自京东、快递快运等其他业务增速放缓拉低整体收入增速。中长期看，中国供应链物流仍处于发展早期，未来随着宏观经济改善，京东物流外部供应链客户数及单客收入有望逐步回暖。我们预计京东物流2023-2025年收入分别为1699/1889/2068亿元，Non-IFRS净利润分别为26.3/35.4/45.3亿元。给予京东物流23年收入0.5xP/S，估值850亿元，目标价14.6港元，维持“买入”评级。
浙商证券予同道猎聘“买入”评级目标价15.47港元
2023-02-24 17:53:58
2月24日消息，浙商证券发布研报称，首次覆盖给予同道猎聘“买入”评级，目标价15.47港元，现价空间27%，预计2022-2024收入分别为26.7/37.1/43.3亿元，Non-GAAP净利润为2.6/4.0/4.7亿元，给予23年利润18倍估值。浙商证券认为，猎聘作为中高端招聘市场龙头，凭借BHC模式将不断受益于招聘线上化趋势。从基本面角度看，猎聘将显著受益于经济回暖带来的收入弹性。从估值角度看，目前猎聘处于历史估值中位数以下，具有较高安全边际。
浙商证券给予中国中免增持评级 Q3毛利率环比继续修复
2023-10-27 15:12:53
10月27日消息，浙商证券发布研报称，给予中国中免增持评级。评级理由主要包括：中国中免2023年三季度业绩符合预期；公司注重利润与规模的均衡增长，Q3毛利率环比继续修复；海南旅游旺季来临，期待销售进一步回暖；国庆假期收官，海南旅游旺季来临，海南离岛免税市场有望进一步回暖。
浙商证券给予申通快递“增持”评级
2023-10-31 15:17:49
10月31日消息，浙商证券发布研报称，给予申通快递增持评级。评级理由主要包括：公司业务量持续领跑行业，Q3市占率环比提升0.31pct；淡季单票价格环比下降0.13元，单票营业成本环比下降0.11元；持续推动产能提升项目，前三季度资本开支约21.40亿元；旺季量价齐升业绩有望改善，长期成长性无忧。
浙商证券给予美团“买入”评级
2022-04-08 11:56:29
4月8日消息，浙商证券日前发布研报，美团外卖和到店业务基本盘稳固，看好其长期盈利能力和市场空间。社区电商行业加速出清，美团优选预计加快优化UE，预计23年实现利润转正。现价对应23年、24年PE分别为260.68X、54.42X。参考分部估值法，给予23年餐饮外卖7X PS，到店酒旅25X PE，社区电商0.5X P/GMV，对应 22年市值约1.28万亿元人民币，按4月6日汇率1人民币=1.2316港元换算，对应1.6万亿港币，上涨空间充分，给予“买入”评级。
浙商证券给予致欧科技“增持”评级业绩边际修复趋势显著
2023-10-31 11:41:03
10月31日消息，浙商证券近日发布研报称，给予致欧科技增持评级。评级理由主要包括：公司公布23Q3季报，23Q1-Q3 公司实现41.36亿元，同比+0.42%，实现归母净利润2.86亿元，同比+67.14%，其中Q3实现营收14.92亿元，同比+13.92%，实现归母净利润1.01亿元，同比+64.79%，业绩边际修复趋势显著并落入业绩预告区间；库存优化&供应链梳理逐步完成，收入边际持续改善；供应链梳理&海运费优化共驱盈利向上；Q4进入旺季，期待新品放量驱动业绩加速成长。
国庆期间波司登等中国羽绒服品牌天猫旗舰店GMV增速均超100%
2022-10-11 17:52:15
10月11日消息，浙商证券近日发布研报称，在国庆假期期间，波司登、雪中飞和鸭鸭等中国羽绒服品牌的天猫旗舰店GMV增速均超过100%，定价更高的加拿大鹅也有接近20%的增长。即使是10月9日才在天猫上线期间店的Moncler，部分万元羽绒服也有超过200件的销量。根据中国服装协会统计，2019年我国羽绒服市场规模在1209亿元上下，预计2022年将达到1622亿元。在每年的天猫“双11”期间，羽绒服是搜索量和销售额最高的品类之一。
浙商证券和东吴证券维持国联股份买入评级目标价 134.1 元
2021-01-15 11:41:19
浙商证券1月14日发布研报称，维持国联股份买入评级，最新目标价134.1元。
浙商证券给予国联股份买入评级
2021-04-29 15:50:54
据悉，东吴证券4月27日发布研报称，维持国联股份买入评级。国联股份4月27日下午披露2021年第一季度报告。报告期内，公司实现营业收入亿元，同比增长；归属于上市公司股东的净利润万元，同比增长；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润万元，同比增长；经营活动产生的现金流量净额亿元，同比增长；基本每股收益元。东方财富数据显示，截至北京时间4月29日收盘，国联股份股价下跌，元，总市值亿元。
浙商证券：维持焦点科技买入评级
2021-04-14 10:18:30
4月14日消息，浙商证券4月13日发布研报称，维持焦点科技买入评级。焦点科技在业绩预告中表示，扭亏为盈的主要原因为：报告期内，公司预计营业总收入约亿元，较上年同期增长约4%。其中，主营业务中国制造网自2019年以来业务持续创新、销售不断发力，报告期内继续保持2020年以来的高增长，实现现金回款约2亿元，较2020年同期增长约5%。
国元证券：国联股份评级由“增持”调整为“买入”
2021-04-15 17:13:54
4月15日消息，国元证券股份有限公司 4月15日发布研报，上调国联股份评级，评级由“增持”调整为“买入”。此外，上市以来，国联股份PE主要运行在60-150倍之间，维持国联股份2021年90倍的目标PE，对应的目标价为元。目前股价距目标价有36%的空间，上调至“买入”评级。据悉，浙商证券也在4月14日发布研报称，维持国联股份买入评级。
招商证券维持京东集团“推荐”评级用户数快速增长
2021-11-19 16:00:07
招商证券发布研究报告称，维持京东集团“推荐”评级，看好未来零售业务稳健增长和多板块业务协同，未来消费升级将驱动零售业务收入保持稳健增长。
招商证券：维持京东集团买入评级目标价390港元
2022-01-13 11:40:26
招商证券发布研究报告指出，维持京东集团的买入评级，基于未来现金流预测的目标价从421港元下调至390港元。
招商证券：维持阿里巴巴“强烈推荐-A”评级
2022-04-11 14:42:45
招商证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW（09988）“强烈推荐-A”评级。
招商证券维持美团“强烈推荐-A”评级目标价243.8港元
2022-05-17 11:41:14
招商证券发布研究报告指，受疫情影响，美团Q1增速有所放缓，但短期疫情扰动并不影响美团长期发展空间与竞争力。