小摩维持美团“增持”评级 目标价升至260港元

8月29日消息，小摩发布研究报告称，维持美团-W “增持”评级，上调今明年经调整盈利预测85%/51%，目标价由225港元升至260港元。由于第二季业绩表现强劲，该行对集团基本面及财务前景逐渐变得更为积极，认为意料之外的盈利是由于新举措亏损减少，以及核心本地业务（包括外卖及到店/酒店）盈利能力好于预期所推动。

同时，高盛也发布研究报告称，维持美团-W“买入”评级，并调升今年经调整纯利预测逾80%，反映食物外卖毛利率扩张，目标价由252港元升至275港元。公司第二季盈利强劲（同比增16%），并优于预期，且收入具韧性。该行相信，集团强劲的业绩表现非一次性，因其第三季前景健康，管理层也重申2025年目标。

此前，美团发布的宣布公司截至2022年6月30日止三个月及六个月的未经审核综合业绩。本季度，美团的收入由2021年同期的438亿元增长16.4%至509亿元。美团经调整EBITDA及经调整溢利净额分别为38亿元及21亿元，同比环比皆扭亏为盈。

本季度，核心本地商业分部（主要包括原有的餐饮外卖和到店、酒店及旅游分部，还有美 团闪购、民宿以及交通票务）的经营溢利由2021年第二季度的59亿元增加至2022年同期的83亿元，同时，2022年第二季度新业务分部（主要包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统及其他新业务）的经营亏损同比及环比均收窄至68亿元。

财报发布后，美团公司CEO王兴和CFO陈少晖参加了分析师电话会议，对财报进行了解读。

王兴表示，作为公司外卖服务的延伸，美团闪购充分利用了公司外卖业务的用户规模，即时配送网络。美团闪购与外卖业务一样拥有相同的单位经济效益，也能创造相似的利润水平，目前其业务规模已经相当可观，处于行业领先水平。

截止8月29日14:20，美团每股报价187.3港元，涨2.97%，成交量3963.74万股，成交额74.79亿，总市值1.16万亿港元。