中金维持京东健康“跑赢行业”评级 目标价80.1港元

11月23日消息，中金发布研究报告称，维持京东健康“跑赢行业”评级，2022/23年收入预测不变，考虑到公司进一步优化费用投放，上调2022/23年净利润63.6%/57.1%至6.53/14.57亿元，目标价80.1港元，较当前股价有25%的上行空间。

截至11月23日10:52，京东健康报61.65港元，跌1.44%，成交量274.72万股，成交额1.71亿港元，总市值1955.49亿港元。

报告中称，公司3Q22收入105.2亿元，同比增长42.1%；经营利润7722.5万元，同比扭亏为盈；Non-IFRS口径下净利润6.5亿元（对应Non-IFRS净利率6.2%），超出该行预期，认为主因或为药品品类增长强劲以及公司进一步优化费用管理与投放。

该行认为，伴随互联网诊疗监管细则、药品网络销售管理办法等监管政策逐步落地，行业层面监管框架逐步走向清晰，整体态度与规范内容体现刚柔并济，有利于行业进一步有序发展。该行预计部分抗疫和防护产品或有望实现快速放量，对非药板块收入和2023年全年收入增长或有正向贡献。

此前，京东健康公布了其第三季度财报和业务最新资料。业务资料显示，2022年8月，工业和信息化部、国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、国家药品监督管理局联合印发《关于加强短缺药品和国家组织药品集中采购中选药品生产储备监测工作的通知》。其中，京东健康基于在医药健康供应链领域的长期实践积累，入选本次重点短缺药品储备企业名单，将充分发挥短缺药品监测前哨点和短缺药品社会保供的双重价值。

第三季度，京东健康与国内外多家领先的医疗健康企业合作，以加快实物+服务连接及模式创新。京东健康与奥姆龙健康医疗达成战略合作，双方宣布将在服务模式创新及数智化营销等多领域展开深入和合作，有效带动用户进行主动的健康管理。京东健康与鱼跃医疗将在C2M产品定制的基础上，共同探索从家庭监测到院内护理的健康管理解决方案；并将在未来进一步打通“医疗器械+服务”多点联接，实现优势资源互补，为更多消费者带来专业、便捷、高效的医疗健康服务。