电商派
  1. 中信证券维持京东健康“增持”评级 目标价58港元
    2024-01-04 06:30:00
    该行结合京东健康2023年前三季度业绩情况，调整2023/24年营收预测至529.39亿/631.59亿元人民币，新增2025年营收预测为736.9亿元人民币。
  2. 中信证券维持京东健康“增持”评级 目标价58港元
    2024-01-03 14:57:51
    1月3日消息，中信证券发布研究报告称，维持京东健康“增持”评级，结合2023年前三季度业绩情况，调整2023/24年营收预测至529.39亿/631.59亿元人民币，新增2025年营收预测为736.9亿元人民币，目标价58港元。公司是国内领先的互联网医疗健康服务企业，坚持医药健康供应链和在线医疗健康服务能力建设，未来发展空间广阔。
  3. 中信证券首予京东健康“增持”评级 目标价107港元
    2022-12-08 16:47:45
    该行看好京东健康在客户数、客单价两方面的充足提升空间。
  4. 中信证券：首予京东健康增持评级 目标价107港元
    2022-12-08 15:52:20
    12月8日消息，中信证券发布研究报告称，首予京东健康“增持”评级，目标价107港元。在我国人口结构改变、消费能力提升的大背景下，伴随医疗健康支出规模的持续增长以及数字健康市场渗透率的提升，叠加京东集团资源协同，该行看好京东健康在客户数、客单价两方面的充足提升空间。
  5. 圆心科技拟香港主板上市 高盛、中信证券为联席保荐人
    2023-06-06 16:16:32
    6月6日消息，据联交所近日披露，妙手医生母公司北京圆心科技集团股份有限公司向联交所提交上市申请，拟香港主板上市，委任高盛 有限责任公司、中信证券（香港）有限公司为联席保荐人。据了解，圆心科技是一家医疗健康公司，提供专注于患者的医疗服务周期的服务。截至2022年12月31日，圆心科技拥有并经营全部320家药房。于往绩记录期，圆心科技约88%的零售额来自处方药销售。
  6. 中信证券：维持京东美股“买入”评级，目标价93美元
    2021-07-30 15:06:18
    中信证券发布公告，维持美股京东“买入”评级，给予京东美股目标价93美元。
  7. 中信证券：给予京东物流“买入”评级 目标价33.00港元
    2022-03-16 10:28:13
    中信证券3月15日发布公告称，估计京东物流12个月目标市场上限为2018亿元人民币，对应目标价33港元，并重申“买入”评级。
  8. 中信证券：给予京东集团-SW“买入”评级 目标价67.00港元
    2022-04-12 16:12:30
    中信证券发布公告称，维持美股京东“买入”评级，维持港股京东集团-SW“买入”评级。
  9. 中信证券维持京东集团“买入”评级 目标价275港元
    2022-07-13 15:27:15
    截至7月13日15点20分，京东集团报238.8港元，涨3.47%，成交量645.04万股，成交额15.49亿港元。
  10. 中信证券给予京东物流“买入”评级 目标价18港元
    2023-05-16 14:20:01
    中信证券给予京东物流2023年0.6x市销率，对应目标价18港元，维持“买入”评级。
  11. 中信证券：维持京东集团“买入”评级，目标价178港元
    2023-10-15 14:30:11
    中信证券下调京东2023E~25E收入预测至10,854/11,712/12,857亿元（前预测值11,027/12,009/13,254亿元）。
  12. 中信证券：给予京东物流“买入”评级，目标价33港元
    2022-03-16 11:05:44
    3月16日消息，中信证券发布公告称，预测京东物流2022E/23E/24E EPS为0.72/0.15/0.51元。长期来看，公司盈利可能大幅增长，2024年核心NPM可能达到1.5%。考虑到潜在NPM（约4%）和可比公司30倍PE，中信证券估计京东物流12个月目标市场上限为2018亿元人民币，对应目标价33港元，并重申“买入”评级。据了解，截至发稿，京东物流报19.74港元。
  13. 中信证券：维持京东物流“买入”评级 目标价22港元
    2022-11-23 14:35:45
    11月23日消息，中信证券发布研究报告称，维持京东物流“买入”评级，长期看预计盈利将明显提升，2024年核心净利率有望达1.5%，目标价22港元。公司2022Q3实现non-ifrs净利润4.5亿元，同比扭亏。同期外部收入占比增长至69.5%，同时布局直播电商物流，该行预计此板块收入占比或持续提升。另2022Q3毛利率同比提升2.5pcts至7.4%，预计随着规模效应释放、服务能力升级以及成本管理持续，盈利水平有望进一步提升。
  14. 中信证券：维持京东集团“买入”评级，目标价178港元
    2023-10-15 14:17:37
    10月15日消息，中信证券近日发布研报称，维持美股京东“买入”评级、港股京东集团-SW“买入”评级，对应京东 目标价46美元/ADS、京东集团-SW目标价178港元/股。中信证券预计23Q3京东集团营收2,460亿元/同比+1.0%；预计Non-GAAP净利润89.8亿元，对应净利率3.65%/同比-0.47pct。预计23Q3京东物流及创新业务营收313亿元/同比+13.7%。
  15. 中信证券维持京东集团-SW“买入”评级 目标价123港元
    2024-03-08 10:58:12
    3月8日消息，中信证券发布研究报告称，维持京东集团-SW“买入”评级，持续强调低价心智与用户增长，大力引入POP商家入驻、提升供给丰富度，并从算法层面推动1P/3P公平竞争，目标价123港元。根据公司业绩公告，公司将于2024年3月启动新一轮回购计划，并发放年度现金股利，加强股东回报。展望2024年，该行预计公司将继续强调GMV增长的核心目标，持续投入用户增长与体验、POP生态等方面，看好其长期发展。
  16. 中信证券首予京东物流“买入”评级 预计远期实现5%净利率水平
    2021-08-05 10:57:06
    中信证券发布研究报告称，首予京东物流“买入”评级，预计2021/22/23年收入分别为1058亿/1439亿/1916亿元，对应PS为1.4/1.0/0.8倍。
  17. 中信证券首予京东集团-SW“买入”评级 目标价331港元
    2021-08-09 18:01:59
    8月9日消息，中信证券发布研究报告称，首予京东集团-SW “买入”评级，目标价331港元。
  18. 中信证券：首予京东物流“买入”评级
    2021-08-05 10:30:58
    8月5日消息，中信证券发布研报称，首予京东物流“买入”评级，预计2021/22/23年收入分别为1058亿/1439亿/1916亿元，对应PS为1.4/1.0/0.8倍。该行采取“潜在利润PE”法，预计京东物流远期可以实现5%的净利率水平，考虑到该公司目前是一体化供应链行业的龙头，给予30倍的PE估值水平，最终测算未来16个月其目标市值为2158亿元。截至发稿，京东物流市值1823.98亿港元。
  19. 中信证券首予京东集团-SW “买入”评级，目标价331港元
    2021-08-09 16:45:16
    8月9日消息，中信证券发布研究报告称，首予京东集团-SW “买入”评级，目标价331港元，预计2020-22年公司营收7227亿/8705亿/10358亿元，同比增长25.3%/20.4%/19.0%；non-GAAP净利润140.5亿/202.0亿/263.2亿元。分拆零售电商、物流服务和生态子集团估值，目标市值10308亿港币/1330亿美元。截至周一港股收盘，京东集团跌1.09%，报273.4港元/股。
  20. 中信证券：预计百亿补贴对京东利润影响可控
    2023-02-23 15:37:32
    2月23日消息，中信证券研报指出，近期36氪报道京东近期将于3月初推出“百亿补贴”。如若消息属实，我们测算中性假设下，2023E“百亿补贴”带来增量GMV2,500亿元，增量收入672亿元，补贴支出60亿元，京东零售OP减少35亿元，对应OPM下滑53bps。行业竞争角度来看，价格竞争力是电商平台的命脉所在，补贴短期或对于平台OPM有所侵蚀，但长期是公司巩固市占率的重要举措。近期公司股价有较为明显回调，建议关注估值调整下的投资机会。