电商派
  1. 招商证券维持阿里巴巴“强烈推荐”评级 高复购促淘宝商家生态正向循环
    2023-09-14 16:20:15
    9月14日消息，招商证券发布对阿里巴巴-SW的点评报告，称强化私域运营、优化淘系生态，高复购促淘宝商家生态正向循环，维持阿里巴巴“强烈推荐”评级。点评报告显示，今年以来阿里电商业务稳步恢复，平台针对商家生态积极开展变革，长期看公司在内容化建设、AI创新及价格力方面的高效投入有望驱动平台心智份额及交易规模长期稳健增长，看好电商主业稳固竞争力。
  2. 招商证券：看好淘宝直播发展前景，建议投资者积极关注
    2022-05-24 13:14:40
    招商证券发布题为《淘宝直播：直播电商领军者，专业化构建护城河》的直播电商行业研究报告。
  3. 招商证券：看好淘宝直播发展前景 建议积极关注
    2022-05-24 14:27:17
    5月24日消息，近日，招商证券发布题为《淘宝直播：直播电商领军者，专业化构建护城河》的直播电商行业研究报告。招商证券看好淘宝直播的发展前景，建议投资者积极关注。招商证券认为，淘宝直播的最大优势之一在于电商基因下的优质供应链与服务能力。招商证券认为，淘宝直播未来将持续致力于提高内容供给的质量，增强直播的专业心智，挖掘潜在消费需求。
  4. 招商证券：淘宝问问领跑AI电商赛道，双11大促模式将加速功能迭代
    2023-10-19 15:07:43
    招商证券看好淘宝问问先发优势下 AI+电商能力的未来发展潜力，维持阿里巴巴 -SW“强烈推荐”评级。
  5. 招商证券：阿里巴巴GMV恢复双位数增长，维持“强烈推荐”评级
    2024-05-16 14:16:38
    5月16日消息，招商证券发布研报点评阿里巴巴FY24Q4业绩。该团队表示，阿里巴巴GMV恢复双位数增长，香港主要上市即将落地。其中，淘天集团GMV及CMR增速改善，投入策略初见成效。云智能集团收入增速有望持续改善，AI贡献高速增长。此外，阿里巴巴集团预计公司将于2024年8月底完成于香港联交所双重主要上市的转换，后续有望入通。招商证券看好阿里巴巴电商主业稳固竞争力及国际商业、云业务长期增长潜力，维持“强烈推荐”评级。
  6. 招商证券维持阿里巴巴“强烈推荐”评级 看好电商主业稳固竞争力
    2023-09-14 15:36:40
    招商证券发布对阿里巴巴的点评报告，维持阿里巴巴“强烈推荐”评级。
  7. 招商证券维持京东“强烈推荐”评级 长期看好供应链竞争优势
    2022-05-20 16:07:22
    公司一季度收入稳健增长，调整后净利润大超预期，供应链的强韧性、经营效率提升和新业务的战略调整，取得整体经营业绩超预期。报告中称，用户心智日益强化，长期看好供应链竞争优势。京东物流方面，3月开通两条洲际航线，扩大海外布局；疫情保供、与抖音合作“春节也送货”的物流服务，强化了品牌形象。
  8. 招商证券：维持京东集团“强烈推荐”评级 长期仍看好公司发展
    2022-05-20 15:22:06
    招商证券发布研究报告称，维持京东集团“强烈推荐”评级，长期仍看好公司发展。
  9. 招商证券维持京东集团“推荐”评级 用户数快速增长
    2021-11-19 16:00:07
    招商证券发布研究报告称，维持京东集团“推荐”评级，看好未来零售业务稳健增长和多板块业务协同，未来消费升级将驱动零售业务收入保持稳健增长。
  10. 招商证券维持京东集团“强烈推荐”评级 目标价301港元
    2022-06-30 15:33:57
    招商证券发研报指，京东集团壁垒坚实，增长可持续，盈利能力不断提升，看好长期发展前景。
  11. 招商国际：上调新东方在线评级至“增持”，维持目标价59港元
    2023-02-24 12:00:18
    招商国际发布研究报告，预计新东方在线24/25财年收入将同比增长15%/11%，持续看好未来的利润率提升前景，预计23/24/25财年非GAAP经营利润率7.8%/11.3%/13.4%。
  12. 招商证券维持京东集团“强烈推荐”评级 目标价301港元
    2022-06-30 17:44:41
    6月30日消息，招商证券发研报指，京东集团壁垒坚实，增长可持续，盈利能力不断提升，看好长期发展前景。该行认为，未来京东依托用户和ARPU双驱动在收入端将实现可持续性高增长，同时规模效应将带动公司利润率持续提升。考虑到公司自营模式下的强大壁垒，以及未来高业绩增速，给予公司2022年NON-GAAP归母净利润40倍市盈率，目标价301港元，维持“强烈推荐”评级。京东集团今日收盘涨0.56%，报252.8港元，总市值为7896.20亿港元。
  13. 招商证券：阿里巴巴纳入港股通或带来10至15%增量成交流动性
    2024-09-11 14:52:06
    9月11日消息，招商证券发表报告，阿里巴巴于昨日正式纳入港股通，该行持续看好公司竞争地位改善，增速回升，盈利增长以及有吸引力的股东回报，重申“增持”评级，目标价维持123港元。该行指阿里巴巴在成功完成香港-美国双重主要上后，于昨日正式纳入港股通，该行预估纳入港股通或带来10-15%的增量成交流动性。
  14. 招商国际：上调新东方在线评级至“增持” 维持目标价59港元
    2023-02-24 11:22:24
    2月22日新东方宣布进一步回购债券，总购回金额达到2.85亿美元，占债券初始本金约95%。该行维持对新东方的看好观点，主要基于估值角度：新东方持有新东方在线的股权价值与其最近一期净现金的加总相比新东方当前市值有20%的溢价，这隐含了市场并未给予教育业务估值。
  15. 招商证券：亚马逊收入及利润超预期，履约能力及价格力持续优化
    2024-02-04 09:21:48
    2月4日消息看，招商证券发布研报称，亚马逊发布2023Q4财报，本季度公司业绩表现超预期，实现营收1699.6亿美元，同比+13.9%，实现经营利润132.1亿美元，同比+383%，实现净利润106.3亿美元。公司电商主业履约能力及价格力持续优化带动收入稳健增长，AWS生成式AI业务发展潜力广阔，长期看好公司电商稳固竞争力及云业务增长潜力。
  16. 浙商证券给予美团“买入”评级
    2022-04-08 11:56:29
    4月8日消息，浙商证券日前发布研报，美团外卖和到店业务基本盘稳固，看好其长期盈利能力和市场空间。社区电商行业加速出清，美团优选预计加快优化UE，预计23年实现利润转正。现价对应23年、24年PE分别为260.68X、54.42X。参考分部估值法，给予23年餐饮外卖7X PS，到店酒旅25X PE，社区电商0.5X P/GMV，对应 22年市值约1.28万亿元人民币，按4月6日汇率1人民币=1.2316港元换算，对应1.6万亿港币，上涨空间充分，给予“买入”评级。
  17. 浙商证券维持怡亚通买入评级
    2022-09-06 17:56:46
    9月6日消息，浙商证券近日发布《怡亚通2022H1业绩点评报告——受疫情影响业绩短期承压，看好22H2利润端弹性机会》 。浙商证券认为怡亚通将受益于基础盘稳健发展、高毛利品牌运营业务加速发展、拖累项目逐步剥离、定增落地，预计2022-2024年收入增速分别为1.0%、11.0%、7.0%；归母净利润增速分别为15%、31%、20%；EPS分别为0.19、0.25、0.30元/股；PE分别为31、24、20倍。长期看业绩成长性强，当前估值具有性价比，维持买入评级。
  18. 招商证券：阿里巴巴核心竞争力稳固 估值具较高吸引力
    2021-04-12 10:22:56
    4月12日消息，招商证券发布研究报告称，4月10日，市场监管总局依据《反垄断法》对阿里巴巴-SW作出行政处罚决定，罚款亿元，并责令整改。该行认为，本次处罚力度整体符合预期，对阿里财务与业务影响均有限。该行表示，阿里2020年全年实现收入亿元，NON-GAAP归母净利润亿元，20年Q4期末现金余额亿元，本次罚款不会对公司经营层面造成重大影响。同时，阿里云2020年Q4首次实现EBITA转正，未来有望为公司贡献可观市值增量。
  19. 招商证券：维持小米“买入”评级，目标价上调至37港元
    2021-05-27 13:08:00
    招商证券（香港）发布研究报告，维持小米集团“买入”评级，目标价由32港元上调至37港元。
  20. 招商证券维持美团“买入”评级 目标价降至304港元
    2021-07-23 11:00:04
    7月23日消息，招商证券（香港）发布研究报告，维持美团“买入”评级，将目标价从315港元下调至304港元。