东吴证券：维持小米集团“买入”评级

2月13日消息，东吴证券日前发布研报，维持小米集团“买入”评级，调整2022-2024年EPS为0.4/0.5/0.5元（此前为0.4/0.5/0.6元），对应PE分别为32.4/24.8/21.5倍（取2023年2月11日汇率，港币/人民币=0.87）。

截自东吴证券小米集团研报

小米截至2022年9月30日止三个月及九个月之业绩公告显示，三季度，小米总营收704.74亿元，同比下滑9.7%；净亏损（期间亏损）14.76亿元，2021年同期为盈利7.88亿元；经调整后净利润为21.17亿元，同比下滑59.1%。

财报还显示，小米集团三大业务的营收均出现下滑。数据显示，三季度智能手机业务的收入为425.14亿元，与上年同期的478.25亿元相比下滑了11.1%；IoT与生活消费品业务的收入同比下滑9%至190.58亿元，互联网服务业务的收入同比下滑3.7%至70.67亿元。

截自小米集团截至2022年9月30日止三个月及九个月之业绩公告

中金公司2月11日发布研报称，维持小米集团跑赢行业评级和14.5港元目标价，预计小米集团4Q22经调整净利润将同比下滑70.5%至13.21亿元。考虑造车新业务持续投入，下调2022/2023年经调整净利润2.3%/10.7%至83.78/91.28亿元；新引入2024年经调整净利润预测114.98亿元。

在2月9日的小米集团投资者日活动，雷军透露，2022年汽车等新业务投入超过30亿人民币，汽车研发团队超2300人。初创阶段，是别的汽车厂的3倍投入。