电商派
  1. 高盛下调途虎目标价至31港元 评级上调至“买入”
    2024-02-26 14:18:06
    根据该行调查，年初至今市场价格竞争没以前般激烈，看到毛利率扩张的可见性有所提高。该行对途虎在高度分散的市场中扩充门市，以及2023年在线流量平均按年增长20%保持信心，加上估值合理，评级由“中性”升至“买入”。该行下调集团2023-25年收入预测1%/5%/7%，尽管毛利率预期较高，但营运杠杆较低，经调整利润预测亦下调10-20个基点，目标价相应由34港元下调至31港元，但仍有52%上行空间。
  2. 高盛维持途虎“买入”评级 目标价29港元
    2024-03-20 10:40:08
    3月20日消息，在途虎养车发布2023年业绩报告后，高盛也发布了业绩点评报告称，途虎养车的2023年业绩表现超出预期，并继续维持对途虎的“买入”评级。高盛认为，作为垂直行业领导者，途虎行业渗透率领先，利润增长潜力较大，面临的市场竞争压力有限，是中国互联网领域具备可观增长前景、值得投资的好标的。高盛此次给途虎的目标价为29港元。
  3. 大摩上调途虎-W目标价至24港元 评级“增持”
    2024-08-29 10:49:40
    8月29日消息，摩根士丹利发布研究报告称，上调内地汽车服务平台股途虎-W目标价4%，由23港元升至24港元，为反映快于预期的利润扩张，受惠于较好的供应链管理等因素，上调公司2024至26年盈利预测4%至5%，评级“增持”。
  4. 招银国际首予途虎“买入”评级 目标价50.1港元
    2023-11-01 15:52:17
    该行预计途虎收入将在FY23-25E年实现20%的年均复合增长，动力来自其门店扩张、效率优化、多元化商业模式和技术提升。
  5. 交银国际首予途虎“买入”评级 目标价43港元
    2023-11-10 13:58:37
    该行表示，受工厂店和SKU扩张推动，预计途虎2022-2025年收入复合年增长率为19%，产品组合优化和效率提高将对盈利能力提升带来正面影响。
  6. 华创证券首予途虎“推荐”评级 目标价28港元
    2024-06-12 10:23:55
    6月12日消息，华创证券发布研报称，看好途虎作为龙头企业的强劲增长与盈利能力提升，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.87/10.83/14.74亿元，经调整净利润8.84/12.79/16.70亿元，参考海外ORLY、AZO估值，营收增速放缓至个位数但估值仍有17-23X，考虑到公司仍在扩店快速增长期，给予24年利润30XPE，对应目标市值226亿港元 ，对应目标价28港元，首次覆盖，给予“推荐”评级。
  7. 瑞银首予途虎“买入”评级 认为其股价有上涨潜力
    2023-10-30 16:45:05
    瑞银发布研究报告称，首予途虎“买入”评级，目标价55.2港元。
  8. 中信证券首予途虎养车“买入”评级 目标价28港元
    2024-02-22 06:30:00
    该行预计2024、2025年途虎养车将分别实现收入156.9、181.4亿元，同比增长16.7%和15.6%。
  9. 瑞银首予途虎-W“买入”评级 目标价55.2港元
    2023-10-30 12:01:05
    10月30日消息，瑞银发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，目标价55.2港元。瑞银预计，2023至2027年，该公司的净利润年复合增长率将达到48%。该股股价为明年市售率1.1倍，较美国和香港上市的汽车售后市场服务供应商分别折让约50%和30%，因此认为其股价有上涨潜力。
  10. 中信证券首予途虎-W“买入”评级 目标价28.3港元
    2024-02-19 10:33:42
    2月19日消息，中信证券发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，预计2024、2025年途虎的净利润为7.6、14.2亿元，目标价28.3港元。作为汽车电商龙头，公司有望受益于车龄老化、和追求性价比消费的趋势；在分散的车后市场中，公司目前份额不到1%，门店扩张过程有望继续保增长。加盟模式带来轻资产、高稳定性的优势，该行看好途虎未来2年盈利释放。
  11. 招银国际重申途虎-W“买入”评级 目标价升至26港元
    2024-12-10 11:44:46
    12月10日消息，招银国际发布研究报告称，重申途虎-W“买入”评级，考虑到近投资情绪的改善，目标价由23港元升至26港元。考虑到近期消费回暖，招银国际上调途虎今年和明年的收入预测1至2%，达到149亿元和171亿元人民币，毛利率分别改善至26%和26.8%，上调经调整净利润3%至5%至约7.9亿元和11.5亿元人民币。
  12. 高盛维持途虎-W“买入”评级 目标价升至24.5港元
    2024-12-12 11:33:03
  13. 中金首予途虎“跑赢行业”评级 目标价53.5港元
    2023-11-16 11:50:18
    中金预期，途虎今明两年的每股盈利分别为0.41元及1.16元，收入分别为136.3亿及164亿元，有望通过电池维保等新业务打开增量空间。
  14. 中金首予途虎“跑赢行业”评级 目标价53.5港元
    2023-11-16 12:00:30
    11月16日消息，中金发表报告，首次覆盖途虎，予“跑赢行业”评级，目标价53.5港元。该行认为，与新车市场相比，二手车市场具有抗周期的特点，内地车主人数稳定上升，而年期较久的乘用车占比增加，预期每辆汽车的平均维修开支将会上升，估计至2027年，内地汽车售后市场规模达到1.9万亿元，即自2022年起复合年增长率达9%。该行预期公司今明两年的每股盈利分别为0.41元及1.16元，收入分别为136.3亿及164亿元。
  15. 中金维持途虎-W“跑赢行业”评级 目标价31.8港元
    2024-02-26 17:30:33
    2月26日消息，中金发布研究报告称，维持途虎-W“跑赢行业”评级，由于IPO带来可转换可赎回优先股公允价值变动64.7亿元盈利，上调2023年净利润63.1亿元至66.5亿元，并首次引入2025年净利润15.7亿元，调整目标价至31.8港元，较当前股价有55.9%的上行空间。
  16. 里昂首予途虎养车“跑赢大市”评级 目标价21.5港元
    2024-04-23 16:56:21
    4月23日消息，里昂发表研究报告，首次给予途虎养车“跑赢大市”评级，指出途虎凭借其数字化经营、高效供应链及特许经营模式，正在改变中国的汽车售后服务市场，认为公司可跑赢行业表现，并参与到电动汽车渗透率提高的趋势当中。里昂指，看好途虎未来三年可取得更多市场份额，与美国同业水平看齐，给予目标价21.5港元。
  17. 中金维持途虎-W“跑赢行业”评级 目标价24.5港元
    2024-08-27 10:15:11
    8月27日消息，中金发布研究报告称，维持途虎-W“跑赢行业”评级，目标价24.5港元。公司公布1H24业绩：实现收入71.26亿元，同比+9.3%，环比+0.7%；归母净利润2.84亿元，同比+378%；经调整净利润3.58亿元，同比+67.3%，环比+34%，1H24业绩符合该行预期。
  18. 招银国际首予途虎-W“买入”评级 目标价50.1港元
    2023-11-01 14:24:01
    11月1日消息，招银国际发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，目标价50.1港元。作为汽车后市场先锋，公司凭借对门店的强管控、友好的加盟商网络以及强大的供应链采购能力，将在不断增长的行业趋势中受益。该行预计途虎收入将在FY23-25E年实现20%的年均复合增长，动力来自门店扩张、效率优化、多元化商业模式和技术提升。汽车保养业务将成为中期主要驱动因素，而新能源汽车和其他服务或将释放长期增长机会。
  19. 交银国际首予途虎-W“买入”评级 目标价43港元
    2023-11-10 11:11:52
    该行表示，受工厂店和SKU扩张推动，预计公司2022-2025年收入复合年增长率为19%，产品组合优化和效率提高将对盈利能力提升带来正面影响，料经调整净利润到2023年将实现盈亏平衡，2025年净利率将达到9.1%。
  20. 交银国际首予途虎-W“买入”评级 目标价43港元
    2023-11-20 10:41:37
    11月20日消息，交银国际发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，目标价43港元，看好长期行业整合空间、公司持续扩大市场份额和提高盈利能力。另预计其2022-25年收入复合增速为19%，受工场店和SKU扩张的推动；预计2023年调整后净利润实现盈亏平衡，2025年净利率达到9.1%，得益于产品组合优化和效率提升。